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海通证券股份有限公司 融资融券策略应用培训 ETF专题 ⑨泠通证蓦 二0-一年十二月 Valadon onry. ch Asposeslides for NET 4o dient P Evaluation only. Created with Aspose Slides for NET 4.0 dient Profilo 71 Copyright 2004-2017Aspose Pty L  内容要点 ①ETF概念及特性 信用账户BF操作 BTP+股指期货 BTP+封闭式基金 BTF+分级基金 BTF构建a策略 BF风格轮动策略 ⊕泠证蓦 Evaluadon only. ch Asposeslides for NET 4o dient P Evaluation only. Created with Aspose Slides for NET 4.0 dient Profilo 71 Copyright 2004-2017Aspose Pty L  ETF概念及特性 囗ETF=交易型开放式指数基金 ETF是一种在交易所上市交易的开放式证券投资基金产品 ≯ETF管理的资产是一篮子股票组合,这一组合用于跟踪某一特定指数表现 日ETF特性 疒交易方式:既可以在交易所直接买卖ETF份额,也可以用与指数对应的 篮子股票申购或赎回ETF 疒溢价套利:当ETF价格高于单位净值时,通过买入一籃子股票中购ETF, 再卖出ETF获利 折价套利:当ET净值高于市场价格时,通过买入ETF,赎回获得一篮子 股票后,再卖出这些股票获利 T+0操作:买入ETF后,当日可通过赎回实现T+0;中购ETF后,当日可 通过卖出实现T+0 3|⊕证蓦 Evaluadon only. ch Asposeslides for NET 4o dient P Evaluation only. Created with Aspose Slides for NET 4.0 dient Profilo 71 Copyright 2004-2017Aspose Pty L  内容要点 BTF概念及特性 信用账户ETF操作 BTP+股指期货 BTP+封闭式基金 BTF+分级基金 BTF构建a策略 BF风格轮动策略 ⊕泠证蓦 Evaluadon only. ch Asposeslides for NET 4o dient P Evaluation only. Created with Aspose Slides for NET 4.0 dient Profilo 71 Copyright 2004-2017Aspose Pty L  ETF融资融券标的证券范围 囗交易所调整融资融券标的证券范围,将ETF纳入标的范围 沪市 ETF 180ETF 红利ETF 治理ETF 管理人 华夏 华安 华泰柏瑞 交银施罗德 市值规模(亿元150-200 100-150 0以下 40以下 通份额亿份) 50以下 ETF 深100ETF 中小板 成ETF 管理人 易方达 市值规模(亿元 30以下 流通份(亿份)25030 20以下 以下 5|⊕通证蓦 Evaluadon only. ch Asposeslides for NET 4o dient P Evaluation only. Created with Aspose Slides for NET 4.0 dient Profilo 71 Copyright 2004-2017Aspose Pty L  信用账户内的ETF操作 口投资者信用账户不得用于参与证券投资基金申购及赎回 信用账户内,ETF只可买卖交易,不可中购或赎回 日ETF操作 T+0操作-沪市BTF √买入ETF后,当日可通过融券卖出、直接还券实现T+0 √融券卖出ETF后,当日可通过买券还券实现T+0 T+0操作深市ETF √融券卖出ETF后,当日可通过买券还券实现T T+1操作深市ETF √买入ET后,当日可通过融菾卖岀锁定损益,但T+1日才能通过直接 还券归还融券负债 6|⊕通诬蓦 Evaluadon only. ch Asposeslides for NET 4o dient P Evaluation only. Created with Aspose Slides for NET 4.0 dient Profilo 71 Copyright 2004-2017Aspose Pty L  沪市ETF操作 50ETF日内价格走势-12/01 0ETF