以某外贸企业为例,浅议企业外汇风险的规避技巧;.docxVIP

. 考 试 科 目 ： 国 际 贸 易 答 题 ： 第 （ 1 ） 组 答 案 ： 摘 要 ： 汇 率 变 动 必 将 使 外 贸 企 业 经 营 面 对 更 大 的 风 险 和 不 确 定 因 素 ， 企 业 将 不 得 不 承 担 换 算 、 交 易 和 营 运 等 风 险 。 文 章 在 阐 述 汇 率 变 动 与 外 贸 企 业 出 口 交 易 风 险 的 基 础 上 ， 探 讨 了 汇 率 变 动 下 外 贸 企 业 出 口 业 务 中 交 易 风 险 的 规 避 措 施 。 关 键 词 ： 外 贸 企 业 ； 汇 率 风 险 ； 出 口 业 务 ； 交 易 风 险 随 着 人 民 币 汇 率 机 制 改 革 的 深 化 ， 在 “ 以 市 场 供 求 为 基 础 、 参 考 一 篮 子 货 币 进 行 调 节 、 有 管 理 的 浮 动 汇 率 制 度 ” 下 ， 人 民 币 汇 率 以 “ 小 步 快 走 时 ”、 “ 缓 慢 波 动 ” 的 走 势 持 续 上 升 。 可 以 预 期 ， 人 民 币 汇 率 波 幅 将 加 大 ， 习 惯 于 固 定 汇 率 条 件 下 做 生 意 的 中 国 企 业 不 得 不 考 虑 汇 率 风 险 问 题 ， 做 好 规 避 汇 率 波 动 风 险 的 防 范 。 汇 率 变 动 必 将 使 外 贸 企 业 经 营 面 对 更 大 的 风 险 和 不 确 定 因 素 ， 企 业 将 不 得 不 承 担 换 算 、 交 易 和 营 运 等 风 险 。 本 文 主 要 阐 述 汇 率 变 动 下 外 贸 企 业 出 口 业 务 中 交 易 风 险 的 规 避 。 一 、 汇 率 变 动 与 外 贸 企 业 出 口 交 易 风 险 在 汇 率 变 动 下 企 业 的 交 易 风 险 是 指 企 业 以 . . 外 币 计 价 的 合 约 现 金 流 的 本 国 货 币 价 值 可 能 会 因 汇 率 变 化 而 产 生 变 动 。 在 外 贸 企 业 的 经 营 过 程 中 ， 必 定 经 常 会 与 贸 易 伙 伴 或 金 融 机 构 签 订 各 种 合 约 ， 不 论 签 订 哪 种 合 约 ， 只 要 以 外 币 计 价 ， 则 此 合 约 就 会 带 给 企 业 顺 外 的 交 易 风 险 。 外 贸 出 口 企 业 的 国 际 贸 易 活 动 ， 从 签 约 开 始 ， 则 承 担 交 易 风 险 ， 一 直 到 货 款 收 齐 为 止 。 比 如 ， 国 内 一 汽 车 企 业 与 国 外 代 理 商 经 报 价 ， 磋 商 淡 判 后 ， 于 2006 年 8 月 签 订 一 笔 价 值 1 亿 美 元 的 出 口 协 议 ， 协 议 规 定 采 取 6 个 月 的 即 期 信 用 证 付 款 方 式 ， 以 美 元 结 算 ， 预 付 20% ， 当 时 的 人 民 币 即 期 汇 率 是 1 美 元 兑 换 7.97 元 人 民 币 。 6 个 月 后 也 就 是 2007 年 2 月 份 ， 出 口 货 物 顺 利 到 达 海 外 目 的 港 ， 代 理 商 也 按 照 约 定 向 收 款 银 行 如 期 付 款 。 紧 接 着 的 程 序 是 收 款 银 行 以 电 汇 方 式 把 货 款 打 到 出 口 企 业 指 定 的 国 内 银 行 帐 户 ， 国 内 银 行 再 按 照 我 国 的 强 制 结 售 汇 规 定 ， 以 当 天 1 美 元 兑 换 7.75 元 人 民 币 的 汇 率 把 外 币 兑 换 成 人 民 币 。 整 个 过 程 看 上 去 十 分 顺 利 ， 但 实 际 上 出 现 了 巨 大 的 汇 兑 损 失 ， 为 （ 7.97-7.75 ） × 8000 万 美 元 =1760 万 元 人 民 币 。 汇 改 后 ， 由 于 人 民 币 长 期 被 低 估 ， 中 国 出 口 顺 差 和 外 汇 储 备 持 续 上 涨 ， 以 及 国 际 上 对 人 民 币 升 值 的 普 遍 预 期 ， 致 使 人 民 币 升 值 的 压 力 加 大 。 人 民 币 升 值 势 态 无 疑 会 压 缩 出 口 商 品 附 . . 加 值 普 遍 降 低 的 国 内 外 贸