证券从业资格发行承销考试复习资料名师精编资料汇编.pdfVIP

证券考试发行承销章节考前冲刺精华资料 第一章 证券经营机构的投资银行业务 （本讲义适合考试最后 10天左右使用） 一、投资银行的含义： 狭义着重指一级市场上的承销、并购和融资活动的财务顾问；广义的包括公司融资、兼并顾问、 股票和债券等金融产品的销售和交易、资产管理和风险投资业务等。 二、国外投资银行业的发展历史 1927年《麦克法顿法》取消禁止商业银行承销股票的规定，银行业的两个领域重合。 1933年的《证券法》和《格拉斯·斯蒂格尔法》从法律上规定分业经营。 1999年 11月《金融服务现代化法案》放松金融管制，意味着 20世纪影响全球各国金融业的分业经 营制度框架的终结，美国乃至全球金融业真正进入了金融自由化和混业经营的新时代。 三、我国投资银行业务的发展历史： （具体表现在发行监管、发行方式和发行定价三个方面） （一）发行监管制度的演变 发行监管制度的核心内容是股票发行决定权的归属。核准型和注册型。我国的股票发行监管制度 是政府主导型，即核准制。 1998年以前，发行规模和发行企业数量双重控制（行政推荐）