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主力是怎么操作一只股票的 主力高级操作分析 2012.02.13 一、主力炒作过程 炒作的资金来源很广泛，一是证券机构或基金的自营资 金，二是集团资金或称为关联资金，三是股票市场或其他市 场如期货市场甚至海外市场的游资。资金的性质决定了炒作 的周期，资金量的大小决定了炒作的方式。券商资金大都比 较稳定，在投入炒作前已经有比较明确的规划，在没有突发 事件的情况下， 一般不会突然撤资。 出于监管和舆论的压力， 其炒作的个股大部分走势比较温和，比较有节奏感，和大盘 走势配合得较好，一般不会炒得很显眼，长庄股和慢牛股经 常是证券机构的杰作。 集资资金或关联资金的特点是相对于炒作的个股而言 资金量很大，其来源往往是和上市公司有关的利益团体，如 资产重组和收购的关联交易方，或者就是上市公司本身，或 是能得到并且跟踪这种信息的某个资金集团。这类资金入市 炒作的周期一般不很长，有些是不能跨年度的，他们炒作的 个股启动后十分凶猛快速。我们所希望找到的快速发财股票 往往在这里。有时这些资金为炒而炒，不需要任何理由和借 口，把某个股票当作个符号标志，如以前的界龙实业和西南 药业。 游资一般只是在大盘累积跌幅很大，走势十分疲弱难堪 跌无可跌的时候，这时只要某个大庄家带头启动指标股，这 些资金立刻就会蜂拥而入，或者是突发重大利好的时候。这 种资金一年难得入市几次，一级市场的资金大部分属于这种 性质。有时在大盘的危难时刻突然云开雾散，我们常会认为 是 国家队 进场了，其实 国家队 只是在巧妙地四两拨千罢 了。这种资金入市不存在选股的问题，见什么抢什么。其结 果是使大盘指数和极大部分个股普涨或暴涨，扭转了前期的 颓势。这些资金不会在市场内停留很长时间， 一般最多几周， 滚滚而来，席卷而去。被它们光顾的个股在大盘回调的时候 常常回到原地甚至破位下行，只有极少数资金会留下来做庄。 以后我们对这类资金不再讨论。 (二 )选股 资金的性质和大小决定了其选股的目标。投资性资金一 般把上市公司的业绩和成长性放在首位，追求的是安全性， 炒作题材是其次的，如投资基金和一些证券机构的压仓货。 而对于那些冲着内幕消息而来的集团性资金而言，根本不存 在选股的问题，他们是有备而来，更关心的是如何建仓。 长线投资资金追求稳定收益，一般很少对个股做庄，往 往是在他们认为恰当的价位上买入一定数量后，持股一段较 长的时间，当然不排除进行波段操作。直到他们预计买入的 理由可能发生逆转，此时就可能会奋勇做庄，既为了出货也 为了兑现，这类个股经常出现大庄家，如四川长虹三年大牛 股。长线资金锁仓性买入的个股，即使买家自己不炒也不愁 没有人抬轿。 有些资金为了达到年收益率水平，经常进行中线波段炒 作，这也是很多机构投资者的操作方式。现在的资产重组板 块、次新股板块、超跌股板块和生产自救性炒作就是属于这 种类型。 选股的实质就是信息评判和研发能力的较量。在研发能 力上一些大的证券机构占有很大的优势， 如申银万国、 国泰、 南方、君安等券商，有的投资基金也不弱。机构投资者对个 股的研究调查是很复杂很专业的过程，需要化费较长的时间