金融与资本市场-最新资管产品增值税政策调整，管理人如何应对？.pdfVIP

2017年 02月 04 日 1 道可特解读 | 最新资管产品增值税政策调整 ，管理人如何应对 ？ 摘要 ：资管产品增值税政策对资管行业的发展和管理决策有重要影响 ，2016 年 12 月底出台的资管产品增值税新政一度引起业内热议。1月 11 日 ，财政部 刊发 《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》 （财税 〔2017〕2号 ） （以下简称 “2号文” ），对资管产品的增值税问题作出补充规定 ，澄清了原政 策一大争议。北京市道可特律师事务所金融资本市场团队将结合最新资管产品增 值税政策调整情况 ，探讨资管产品在过渡期内管理人如何应对新政调整后的相关 问题。 近几年我国资产管理行业呈现加速发展的态势 ，规模快速增长 ，业务体量拾 级而上。中国证监会副主席李超在 “《财经》年会 2017 ：预测与战略”上表示 ， 截至 2016年 6月底 ，剔除重复计算因素 ，我国资管业务规模约为 60万亿元 ， 大体接近上年 GDP总量。但在实践中 ，围绕资管产品在运营过程中的纳税主体 认定 ，一直缺乏明确的指引 ，不同资管产品的管理人对资管产品增值税应税义务 的税务处理也不尽相同。 2016年 12月 21 日 ，财政部和税务总局联合发布 《关于明确金融、房地产 开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》（财税[2016]140号 ，“140号文”）， 将此前存在征税遗漏的资管产品征税主体落实在了管理人身上 ，同时规定税收追 溯执行。2017年 1月 11 日 ，财政部针对 140号文发布了 2号文 ，解决了之前 资管圈热议的关于 140号文的追溯执行影响前期合同的约定及已经发行资管产 品的收益兑付的问题。 1 一、资管产品营改增的法律渊源 在营业税时期 ，总体而言 ，大资管产品 （基金、信托、理财产品、保险债权 投资计划等 ）适用的营业税等税收政策不太明确。财政部和税务总局联合发布的 《财政部国家税务总局关于信贷资产证券化有关税收政策问题的通知》 （财税 〔2006〕5号 ）在信贷资产证券化领域对营业税做了规定 ，但对于除此之外的 信托项目没有明确规定 ，也很少有信托公司主动去缴纳或者扣缴。因此 ，税务机 关更倾向于对大资管产品的受益人 （投资人 ）去征税。 由于委托人 （受益人 ）比较分散且涉及多人 ，实际征管也比较困难。资管计 划在我国没有明确的主体地位 ，自从其产生而来 ，一直是增值税监管空白 ，实际 操作中也较少出现资管计划进行纳税的行为。但是营改增以来接二连三的监管规 定 ，从内容上增加了资管业务税收条款 ，从执行上明确管理人缴纳增值税范畴。 其中 ，140号文确立了资管产品运营过程中发生的增值税应税行为 ，以资管产品 管理人为增值税纳税人 （增值税税率为 6% ），其主要渊源如下表 ： 2 二、资管产品增值税缴纳的最新调整 2016年 5月 1 日营改增以来 ，资管产品的税务处理仍然有所争议 ，如何定 义保本收益 ？资管产品是否需要纳税以及纳税人或扣缴义务人是谁 ？上述问题 在实际操作过程中产生了不同的理解 ，140号文对此进行了明确规定。 （一 ）140号文明确了对资管产品的征税导向 ，资管产品管理人被确认为增 值税纳税主体。 140号文明确 ，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为 ，以资管产品管 理人为增值税纳税人。资产管理的实质是受人之托 ，代人理财。资管产品 ，是资 产管理类产品的简称 ，比较常见的包括基金公司发行的基金产品、信托公司的信 托计划、银行提供的投资理财产品等。因此 ，各类资管产品中 ，受投资人委托管 理资管产品的基金公司、信托公司、银行等就是资管产品的管理人。确定资管产 品管理人为纳税主体 ，将极大方便税收征管部门的监管和征收管理 ，但实际增加 了资管产品缴税的压力 ，很可能最终会传导到社会融资成本上。 （二 ）非保本收益不缴增值税 在财税 〔2016〕36号文件的基础上 ，140号文对于什么叫 “保本”作出了 解释 ，即保本指合同中明确承诺到期本金可全部收回 ，这种行为按贷款服务缴纳 增值税。如果合同中没有明确承诺到期本金可全部收回 ，则这种金融商品持有期 间取得的收益属于非保本收益 ，不缴纳增值税。 同时 ，140文第二条指出 ，“纳税人购入基金