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* 狭义信托 利： 期望收益较高 弊： 风险相应提高 通常投资门槛较高 流动性较差 证券类资产– 委托理财产品 选择核心： 具体投资项目风险； 产品的行业风险； 信托公司综合状况。 * 银行人民币理财计划 利：预期收益高于银行储蓄 弊：通常有锁定期和购买起点限制，一般在半年或一年 后才能赎回，变现难度相对较大，信息透明度差。 券商集合理财计划 利：管理人大多以自有资金参与，风险先承担； 弊：投资门槛高，信息透明度差 证券类资产– 委托理财产品 * 专家管理之下的—— 分散投资： 不要把鸡蛋放在一个篮子里 获取批发收益：哪怕您只花1000元买基金，您也可以享有 机构投资者般的投资组合 投资简便高效：一次便以最优的方式投资了几乎所有工具 证券类资产– 证券投资基金 * 不要把鸡蛋放在一个篮子里——分散投资的力量 数据来源：天相投资分析系统 1.47% 0.00% 0.50% 1.00% 1.50% 2.00% 2.50% 3.00% 3.50% 流通市值加权组合 G 长 峰 G 大 亚 G 电 广 G 丰 原 G 赣 能 G 广 控 G 国 脉 G 海 利 G 弘 业 G 华 神 G 华 天 G 华西村 G 江 中 G 交 运 G 轿 车 G 九 百 G 康 裕 G 柳 工 G 鲁 西 G 轮 胎 -22.12% -100% -50% 0% 50% 100% 流通市值加权组合 G 国 脉 G 赣 能 G 电 广 G 九 百 G 华 天 G 海 利 G 华西村 G 大 亚 G 江 中 G 华 神 G 康 裕 G 弘 业 G 长 峰 G 交 运 G 轿 车 G 鲁 西 G 轮 胎 G 广 控 G 丰 原 G 柳 工 标准差比较2000.01.04-2005.12.30 累计收益率比较2000.01.04-2005.12.30 * 每年15元，坐享2000小时的专家服务 哪怕您只花1000元买基金，您也可以享有—— 基金经理的专注：那些已经用功了3万小时的基金经理，每年会再花至少2000小时的时间，替您选取最有潜质的股票； 基金经理的专研：跟踪1300多家上市公司、100多个经济指标； 基金经理的服务：股票买卖等繁琐的投资手续，也由专人打理。 而为了获得所有的这些服务，您支付给基金公司的只是每年15元（1000×1.5%）的管理费而已！ * 基金到底赚不赚钱？ 1998-2005年股票型基金年均收益率8.49%，远高于同期年均通胀率0.63% ，且八年中六度战胜大盘 -30.00% -20.00% -10.00% 0.00% 10.00% 20.00% 30.00% 40.00% 50.00% 60.00% 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 上证指数年收益率水平 股票型混合型基金收益率 1998-2005年收益率比较 * 基金会亏钱呢？！ 1998年-2005年股票型基金收益率波动远较同期市场小 22.16% 14.23% 0.00 0.05 0.10 0.15 0.20 0.25 上证指数年收益率水平 股票型混合型基金收益率 标准差比较 * 更何况长期投资可以降低风险——各地的例子 美国市场（1926—1992） 30% 11% 2% 0% 70% 89% 98% 100% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 一年投资 五年投资 十年投资 十五年投资 赔钱几率 赚钱几率 台湾市场（1970—1996） 26% 17% 6% 0% 83% 94% 100% 74% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 一年投资 五年投资 十年投资 十五年投资 赔钱几率 赚钱几率 数据截取自Ibbotson相关信息披露 * 长期投资降低风险概率——中国也一样 * 基金应当是您资产组合中的一部分 美国家庭持有金融资产构成 25%：直接持有股票、 债券等金融资产 20%：养老基金 18%：共同基金 12%：储蓄类 6%：寿险公司 国内居民金融资产构成 以储蓄存款为主 现金 10.70% 储蓄存款 73.70% 国债 5.60% 保险 1.80% 股票 6.40% 保证金存款 1.80% 2003年年末居民金融资产结构表 数据来源：中国人民银行《金融统计与分析》 * 并且适合作为您组合中的核心资产 金融衍生产品 银行存款或 货币市场基金 股票型基金 混合型基金 债券或债券市场基金 股票 核心资产应避免出