《并购贷款研究》.pptVIP

并 购 贷 款 研 究; 第二章 银行对并购贷款的评估角度 第三章 并购贷款的业务流程 第四章 典型案例分析 第五章 国华置业可能应用的并购贷款案例;July 30 2009;July 30 2009;;;*; 第三章 并购贷款的业务流程 第四章 典型案例分析 第五章 国华置业可能应用的并购贷款案例;第八条 商业银行应在全面分析战略风险、法律与合规风险、整合风险、经营风险以及财务风险等与并购有关的各项风险的基础上评估并购贷款的风险。 商业银行并购贷款涉及跨境交易的，还应分析国别风险、汇率风险和资金过境风险。 第十三条 商业银行应在全面分析与并购有关的各项风险的基础上，建立审慎的财务模型，测算并购双方未来财务数据，以及对并购贷款风险有重要影响的关键财务杠杆和偿债能力指标。 逻辑： 并购风险分析 贷款风险评估;商业银行判断是否给予并购贷款的基本条件和原则;商业银行判断是否给予并购贷款所关注的主要风险;协同效应(Synergy Effects) ：是指并购后竞争力增强，导致净现金流量超过两家公司预期现金流之和，或者合并后公司业绩比两个公司独立存在时的预期业绩高。 并购产生的协同效应包括：经营协同效应(Operating Synergy)和财务协同效应(Financial Synergy)。 协同效应主要源于以下三个方面： 一是范围经济：并购者与目标公司核心能力的交互延伸。 二是规模经济：合并后产品单位成本随着采购、生产、营销等规模的扩大而下降。 三是流程/业务/结构优化或重组：减少重复的岗位、重复的设备、厂房等而导致的节省。 ;商 业 银 行 判 断 是 否 给 予 并 购 贷 款 的 主 要 评 估 项 目; 第四章 典型案例分析 第五章 国华置业可能应用的并购贷款案例;商业银行并购贷款操作流程;贷前初步调查阶段;贷中审查阶段;交易完成阶段;贷后风险管理; 第五章 国华置业可能应用的并购贷款案例; 宝钢集团并购案例;;主要的战略协同效应; ; 第一章 并购贷款业务模式介绍;公司可能案例分析——南京熊猫电子项目;熊猫电子完成该宗土地变更为商业、居住性质的手续及拆迁补偿、补交地价款等事宜并承担相应的费用，并就该宗土地开发设立项目公司，将完成土地使用性质变更后的土地使用权及相关批复文件转移至该项目公司名下，使得项目公司拥有开发建设该项目的合法权益及审批手续。 双方签订股权转让协议，国华收购熊猫电子设立项目公司全部股权。 ;项目建筑设计指标;风险评估与分析;并购企业未来现金流;;地块名称; 暂且按5000元/地上建筑平米的地价计算，则收购款共计22.25亿元，可实现的并购贷款额为11亿元。 贷款年限 退出时间和方式 贷款利率 以母公司或子公司的名义贷款 担保形式：土地 ;谢 谢!