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所得税盈余管理研究综述及启示 (1) 作者：孙峥嵘 一、所得税税负最小化的盈余管理研究 （一）平滑所得税税负动机的盈余管理研究 公司对存货后进先 出法和先进先出法的选择方面，由于要求公司财务会计、税收会计要 具有一致性，很多公司出于税赋目的而选择后进先出法。当公司预计 存货成本会提高时，选择后进先出法可以降低所得税的税负，从而间 接地增加现金流入。该方面的研究表明，倾向价值最大化的公司管理 层会选择后进先出法。Cloyd(1996)等研究所得课税对盈余管理的影 响，检验公司是否出于纳税考虑而采用激进的会计政策，同时选择与 此相应的财务报告处理方式使二者趋于一致，尽管账面税金和实际纳 税额并不要求一致，但通过上述方法的应用，可以提高国内收入署允 许其采用这种税务处理方法的可能性。同时发现，当避税带来的利益 明显超出了预计偷税的成本时，公司就会选择一致的财务报告方法。 Jennings 等(1996)在判断后进先出法是否造成了损益表对资产负债表 的影响时，发现采用了后进先出法的收益表和资产负债表比没采用的 资产价值更高。Kevin Holland 与 Richard H ．G ．Jackson （2004 ）在 “盈余管理与公司税”一文中研究分析了公司递延所得税储备的情 况，认为在考察期的公司可能有很强的激励进行盈余管理，片面地披 露延迟税储备（即不足或过度递延纳税储备），并发现不足或过度操 控递延税储备的规模在经济上的显著性。 （二）最小化所得税税负动机的盈余管理研究 Dhaliwal Wang(1992)论证了那些受最小化所得税税负动机影响的公司，一般会 通过跨期转换盈余来使所得课税对可选择最小化所得税税负的影响 最小化，以调整财务会计数据。Boynton ，Dobbins Plesko(1992)对 美国 1996 年税收改革法案中公司可选择最低税收账面条款而可能作 出的盈余操控进行了实证研究，发现美国公司在最低税收账面条款的 第一年使用主观应计部分减少盈余。同时发现，实证结果与公司规模 有统计上的相关关系，只有小型公司操纵可控应计项目。但其研究结 果并不像 Dhaliwal Wang 的研究结果那样令人信服。这可能与他们 使用的是估计的可控应计项目(不是可控应计项目总额)或者样本数 量太小有关。Charles E. Boynton 等（1992）针对 1986 年税收改革法 案中，公司可选择的最低税负条款而可能做出的盈利管理反应进行了 实证分析。发现美国公司 1987 年确有通过会计政策选择与应计制手 段的使用来减少了部分盈余。Guenther(1994)研究了在 1986 年税收改 革法案影响下，降低税率对公司当期财务会计应计项目的影响。这些 公司都是采用税收和财务报告目的的应计制会计。研究发现，公司出 于平滑不同期间所得税税负的考虑，会通过应计项目把净盈余从高税 率会计期间调整到低税率会计期间。 以降低所得税税负为基础对会计政策选择进行研究的另一个分 支，是 Harris(1993)检验了税率变化对跨国公司会计政策选择的影响， 尤其是 1986 年税收改革法引起了跨国公司将盈余输送到美国。研究 发现，那些有很大弹性可以转移更多盈余的公司的确如此。除此之外， Collins 等(1998)认为，当美国跨国公司面临外国的平均税率高于本国 税率时，这些跨国公司比其他跨国公司更容易作基于所得税负的盈余 转移。Jacob(1996)通过区分跨国盈余转移是基于对当地报告收益的判 断(包括经营的地理位置)还是通过跨国公司的转移定价，对 Harris(1993) 的分析进行了拓展研究，发现了跨国公司运用转移定价 进行盈余转移的有力证据。 二、所得税税负与财务报告成本权衡的盈余管理研究 公司管理层的盈余管理行为也会发生成本，除了要面临未来可能 的法律风险外，一项直接的成本便是所得税成本。当管理层通过盈余 管理增加利润时，往往需要为此多支付所得税。因此，管理层在进行 盈余管理时，经常面临着财务报告成本与税收成本之间的权衡。财务 报告成本，是指由于公司未能达到合意的利润目标而引至的成本，含 公司融资成本提高、债务契约提前终止、政府管制力度加强等。税收 成本是指由于公司管理层操控盈余，认为人为增加利润而导致的所得 税支出的增加。 Shackelford and Shevlin （2001 ）和 Erickson,Hanlon ang Maydew （2004 ） 的研究在考察公司所得税税负成本与财务报告成本