短融、中票、公司债、企业债区别（一）.pdfVIP

短期融资券 中期票据 企业债 公司债 人民银行、中国银行间市场交易 管理部门 发改委 证监会 商协会 境内注册登记的具有法人资格 的企业，一般中央政府部门所沪、深两市上市公司及发行境外 发行主体 具有法人资格的非金融企业 属机构、国有独资企业或国有上市外资股的境内股份有限公司 控股企业 直接审核发行。中央直接管理 注册发行。在中国银行间市场交 企业的申请材料直接申报；国核准发行。证监会收到申请文件 易商协会注册，注册有效期为2 务院行业管理部门所属企业的后，5 日内决定是否受理，受理初 发行申报 年；注册有效期内，企业主体信 材料由行业管理部门转报；地 审后，发行审核委员会审核申请 制度 用级别低于注册时信用级别的， 方企业的申报材料由所在省、 文件，做出核准或不予核准的决 发行注册自动失效。 自治区、直辖市、计划单列市定。 发展改革部门转报 待偿还余额不超 待偿还余额不 不超过最近一期末净资产的40%； 不超过企业净资产（不包括少 发行规模 过企业净资产的 超过企业净资 金融类公司的累积公司债券余额 数股东权益）的42% 40% 产的41% 按金融企业有关规定计算 符合国家产业政策和行业发展 方向，所需相关手续齐全：（1） 应用于企业生 用于固定资产投资项目的，应 应用于企业生产 产经营活动，并符合固定资产投资项目资本金 经营活动，并在发 在发行文件中 制度的要求，原则上累积发行 行文件中明确披 明确披露具体 额不超过该项目总投资额的 募集资金 露具体资金用途。 必须符合股东会或股东大会核准 资金用途。企业60%；（2）用于收购产权（股 投向 企业在短融券存 的用途，且符合国家产业政策。 在中期票据存 权）的，比照该比例执行；（3） 续期内变更募集 续期内变更募 用于调整债务结构的，不受该 资金用途应提前 集资金用途应 比例限制，但企业应提供银行 披露。 提前披露。 同意以债还贷的证明；（4）用 于补充运营资金的，不超过发 债总额的20%。 企业债券的利率由发行人与其 主承销商根据信用等级、风险 债务融资工具发行利率、发行价 发行价格由发行人与保荐人通过 债券利率