2016年CPA经济法基础班讲义7-12.docVIP

第七章 证券法律制度 本章考情分析 本章在往年考试中分值为8至23分，易与公司法律制度结合出案例分析题，重要知识点需准确记忆。 本章教材变化 2016年教材删除了首次公开发行股票并上市的条件中的独立性及募集资金用途，加入了未挂牌的非上市公众公司信息披露的相关规定，调整了股票公开发行的方式及全国中小企业股份转让系统。 本章学习思路点拨 本章讲解内容，从横向看为股票和债券两大类证券，从纵向看为发行、上市、交易三大流程，证券欺诈行为贯穿其中。重点掌握股票与债券的发行、上市与交易含上市公司的收购和重组，以及证券欺诈行为。 一、证券法律制度概述 （一）公司股票VS公司债券（P225） 公司债券 公司股票 性质 债权凭证 股东权凭证 持有人 债权人，对于公司享有民法上规定的债权人的所有权利 股东，享有《公司法》所规定的股东权利 发行人 股份有限公司、有限责任公司 股份有限公司 收益风险 无论公司是否有盈利，享有按照约定给付利息的请求权 必须在公司有盈利时才能依法获得股利分配 有偿还期限：到了约定期限，公司必须偿还债券本金 无偿还期限：仅在公司解散时方可请求分配剩余财产 利率一般是固定不变的，收益稳定，风险较小 股利分配的高低，与公司经营好坏密切相关，风险较大 破产清偿 公司债券持有人享有优先于股票持有人获得清偿的权利 股票持有人必须在公司全部债务清偿之后，方可就公司剩余财产请求分配 （二）证