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第五章 股权投资基金的投资 考试要求 私募股权投资基金的一般投资流程 了解私募股权投资基金投资流程 尽职调查 理解尽职调查的目的、范围和方法 掌握业务尽职调查、财务尽职调查、法律尽职调查中重点关注的内容 了解尽职调查报告的主要内容 私募股权投资基金常用的估值方法 了解私募股权投资基金投资项目估值的主要方法 掌握相对估值法 掌握折现现金流法 掌握成本法 掌握清算价值法 掌握经济增加值法 投资协议与投资备忘录的主要条款 了解私募股权投资基金常见的投资条款 掌握估值条款 掌握估值调整条款 掌握回购权条款 掌握反摊薄条款 掌握董事会席位条款 掌握保护性条款 掌握竞业禁止条款 掌握优先购买权、股份授予条款 掌握保密条款 掌握排他条款 跨境私募股权投资中的特殊问题 了解跨境私募股权投资的类型 了解跨境私募股权投资的法律依据、审批流程、架构设计（包括 FDI、 ODI 等） 知识要点 1．私募股权投资基金投资流程★ 一个完整的股权投资基金投资流程通常包括下列主要阶段： 1）项目收集； 2）项目初审； 3）项目立项； 4）签署投资备忘录； 5）尽职调查、投资决策； 6）签署投资协议； 7）投资后管理； 8）项目退出。 股权投资基金管理机构可以根据项目所处周期、 机构自身管理特点以及基金协议相关约 定 适当调整相关程序。 【例题 5-1 】一个完整的股权投资基金投资流程通常包括（Ⅰ．项目收集 Ⅱ．