证券投资对象.docx

PAGE PAGE # PAGE PAGE # 0 0 PAGE PAGE # 第一章证券投资对象 证券投资是一项重要的经济活动 证券投资对象分两种情况：一是指股票、债券等传统的有价证券；二是指在传统的有价证券基础上派生出来新型的证 券工具，即金融衍生工具。 一、证券的概念 .证券的含义 证券是多种经济权益凭证的统称，可以概括为用来证明持券人有权按其券面所载内容取得应有权益的书面证明。 证券的基本特征包括法律特征和书面特征。 .证券的分类 (1 )按其性质不同可分：无价证券和有价证券。 按构成内容分：财务证券、货币证券、资本证券。 按发行主体可分：政府证券、金融证券、公司证券。 政府证券即公债券，是政府以信用方式发行的债务凭证；金融证券是指商业银行和非银行金融机构为筹措资金发行的， 承诺支付一定利息并到期偿还本金的债务凭证；公司证券是公司为筹措资金而发行的有价证券。 (4 )按是否上市可分：上市证券和非上市证券。 证券的特性 权益性 证券是资本所有权或债权的书面证明，它表明持券人拥有与证券相对应的经济权利。 流通性 机会性 证券的市场价格受到各种因素的影响，因时因地不同而呈现价格差异并且不断地发生变化。 风险性 证券的风险性，表现为由于证券市场的变化或发行人的原因，使投资者不能获得预期收入，甚至发生损失的可能 性。 二、 证券的本质 证券这种资本明显不同于生产经营中的厂房、机器、设备等实际存在的资本，后者是在生产过程中发挥作 用的实际资本，是物本身的存在，或者说是财产使用价值的存在形式。前者则是一种独立于实际资本之外的资本存在 形式，是抽象价值即价值的法权观念存在形式。 现实资本： 指的是资本经营者拥有的，因在创造和实现价值增殖的过程中能直接发生作用，从而能够带来价值增殖的价 值实体。现实资本的主体是资本经营者，其客体为资本的价值实体。以现实资本价值实体的存在形态为标准，我们将 其分两类：一类是有形现实资本，另一类是无形现实资本。 虚、实资本基本关系 虚、实资本定性关系 由于虚拟资本是基于现实资本产生的，是现实资本的派生形式，因此在虚、实资本的定性关系问题上，现实资 本是第一性的，虚拟资本是第二性的，其中现实资本对虚拟资本具有基础性和内容性的决定作用，虚拟资本则对现实 资本具有的派生性和形式性的反作用。虚、实资本的定性关系问题是调控社会总资本所面临的首要的基本问题。虚、 实资本良性互动关系。 虚、实资本定量关系 由于虚、实资本是同一资本的两个不同方面，因此在产生的初始时刻，它们在量的规定性上应当是相等的，但一经 产生，情况便发生了实质性变化，虚、实资本在量的规定性上各自有各自的特殊发展规律。 由于虚拟资本的发展速度远远大于现实资本发展速度，因此在社会总资本的构成比例中，现实资本的存量和流量呈 现相对减少的趋势。实际资本和虚拟资本之间的这种关系源于商品的二重性。 而财产权利(简称为产权)，不是一种权利，而是一组权利，它的范围相当广泛这各种各样的权利都可以加以证券 化，只是由于不同权利证券化的现实意义、技术操作难度有大有小。 从产权意义上来看，证券是权利的一个量化、标准化的形式。比如股票，它是股份公司财产所有权的凭证，公司 的财产分割为若干标准化的股份，一股对应着一定量的财产价值。 三、 证券的功能 证券是资本的运动载体，具有基本功能： 第一，筹资功能，即为经济的发展筹措资本。 第二，配置资本的功能，即通过证券的发行与交易，按利润最大化的要求对资本进行分配。 第二，配置资本的功能，即通过证券的发行与交易，按利润最大化的要求对资本进行分配。 第二节 股票 一、 股票的概念 股票是一种由股份有限公司签发的用以证明股东所持股份的凭证，它表明股票的持有者对股份公司的部分资本拥有 所有权。 股票的用途有三点： 其一是作为一种出资证明；其二是股票的持有者可凭借股票来证明自己的股东身份；其三是股 票持有人凭借着股票可获得一定的经济利益。 获取股票通常有四种途径： 其一是作为股份有限公司的发起人而获得股票。 其二是在股份有限公司向社会募集资金而发行股票时， 自然人或法人 出资购买的股票，这种股票通常被称为原始股。其三是在二级流通市场上通过出资的方式受让他人手中持有的股票。 其四是他人赠与或依法继承而获得的股票。 一般情况下，股票上应具备以下内容 ： 1发行该股票的股份有限公司的全称，该公司依何处法律在何处注册登记及其注册的日期、注册地址。 发行的股票总额、股数和每股金额。 股票的类别。根据股票持有人权利及义务的不同，股票可分为多种类型。 4 .股票的票面金额及其所代表的股份数。 股票的发行日期及股票编号。 股票发行公司的董事长或董事签章，主管机关或核定发行登记机构的签章。 印有供转让股票时所用的表格。 股票的发行