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证券投资学复习资料 一． 股票 股票的定义：股票作为有价证券的一种主要形式，指的是股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权利，并据以取得股息和红利的凭证。 股票的特征： 1.收益性 2.风险性 3.流动性 4.永久性 5.参与性 股票的种类： 1.按照代表的股东权利划分：普通股和优先股 2.按照股东是否对股份有限公司的经营管理享有表决权：有表决权股票和 无表决权股票 3.按照是否在股票上记载股东姓名：记名股票和无记名股票 4.按照是否有面值：有面值股票和无面值股票 4.普通股与优先股： 1.普通股：普通股是公司最先发行、必须发行的股票，它构成了股份公 司的资本基础。按照《公司法》的规定，普通股股东可以享受下列法定的股东权利： 公司重大决策的参与权 、公司盈余和剩余资产的分配权 、选择管理者 、优先认购新股的权利。 2.优先股：优先股对应于普通股而言，是指股东享有某些优先权利（如 优先分配公司盈利和剩余财产权）的股票。其特征主要有：股息率固定、股息分派优先、剩 余资产分配优先、一般无表决权等。 5.股利的构成及分配方式：股利由股息和红利两部分构成。优先股股东获取的股利一般采用 股息形式，股息率是固定的 ;而普通股股东的报酬一般采用分红形式。 公司股利的形式，一般有三种： 1、现金股利 （派） 2、股票股利 （送、转增） 财产股利 4、负债股利 5、建业股利  3、 6.股票的除权除息及其价格  （以书上  P23  面的例题为主，熟记上面的几个公式，这个主要 考计算题） 7．股票的价值： 1. 票面价格：股票的票面价格又称面值，即在股票票面上标明的金额。有的股票有票面金额，叫面值股票；有的不标明票面金额，叫份额股票。 账面价格：账面价格又称股票净值或每股净资产，是指每股股票所代表 的实际资产的价值。普通股每股股票的账面价格 =（公司资产净值—优先股总面值）股数 3. 清算价格：清算价格在公司清算时要用到，是指每一股份所代表的实际价格。清算价格 =公司全部资产拍卖后净收入（减去负债后） /股票股数  /普通股 理论价格：股票的理论价格即内在价值，也即股票未来收益的现值，取 决于股息收入和市场收益率。作为投资者，内在价值应该是最具客观性的价值， 它是股票 未来的收益用市场收益率折成的现值。 即贴现现金流模型或红利折现模型 5.市场价格：股票的市场价格，一般是指股票在二级市场上买卖的价格。 二．债券 1.债券定义： 债券是一种有价证券， 是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息的、并到期偿还本金的债权债务凭证。 2.债券的基本要素： 1、面值  包括币种与票面金额  2、发行价格  3、利率  4、偿还期 限 5、其他 (比如赎回条款、偿债基金  ) 3.债券的性质：  1.债券是一种反映借贷关系的契约凭证。  2.债券是一种固定的收益凭证。  3. 债券是一种规定偿还期的凭证。 4.债券的特征：偿还性、流通性、安全性、收益性 5.债券和股票的区别 （简答题， 重点了解）：联系：（ 1）都是虚拟资本 （ 2）可带来收益 （ 3）具有流动性 （ 4）筹资手段与投资工具 精品文库 股票 债券 Ａ、关系不同 所有权关系 债权债务关系 Ｂ、发行主体不同 股份有限公司 政府、金融机构 、股份公司 Ｃ、所筹资金性质 自有资金 借入资金 不同 Ｄ、权利不同 可参与公司经营与利润分 不参与经营与利 配，但不能抽回本金 润分配，可偿还 Ｅ、风险收益不同 风险大 ，收益大 风险小 ，收益 小 Ｆ、利息支付不同 股息红利是公司的利润 属公司的成本费 区别： 用 6.债券的种类： 1.按发行主体分类：政府债券、公司债券、金融债券 2.按期限长短：短期债券和中期债券、长期债券 3.按利息的支付方式：付息债券和贴现债券 4.按募集方式分类：公募债券和私募债券 5.按有无抵押：信用债券、抵押债券、担保债券 6.按债券是否记名：记名债券和不记名债券 7.按利率变动情况分：浮动利率债券和固定利率债券 8.按发行区域分类：国内债券和国际债券 9.按是否可转换来区分：可转换债券与不可转换债券 三．证券投资基金 1.投资基金的概念：投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，并由基金托管人托管，基金管理人对资金进行统一管理和运作，从事股票、债券、外汇、货币等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值。 2.投资基金的当事人：基金份额持有人、基金管理人、基金托管人 3.投资基金的特点 （重点， 可能考简答题） ： 投资基金的机制特点可以描述为： 投资组合、 分散风险、专家理财、规模经济。 第一，证券投资基金是一种间接的证券投资方式。 第二，证券投资基金具有投