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第一章　证券市场概述 第一节　证券与证券市场 证券定义：法律凭证，书面凭证，特定权益，行为，书面形式，其他形式 一、有价证券 （一）有价证券定义（掌握）：所有权或债权的凭证 1．本身没有价值； 2．代表着一定量的财产权利，获得收入； 3．可在市场上买卖和流通，客观上有交易价格。 4．虚拟资本（独立实际资本，价格不等于真实资本）的一种形式。 （二）有价证券分类（掌握） 1．按含义分类： 类别 含义 构成 广义 商品证券 商品所有权或使用权 提货单、运货单、仓库栈单 货币证券 货币索取权 ①商业证券：商业汇票、商业本票 ②银行证券：银行汇票、本票和支票 广义、狭义 资本证券 收入请求权 股票、债券、其他证券三大类 2．按不同标准分类： 不同分类标准 类别 内容 发行主体 政府证券 国债、地方债 政府机构证券 政府机构 公司证券 股票、公司债券、商业票据 是否挂牌交易 上市证券 在交易所公开买卖 非上市证券 凭证式国债、开放式基金、非上市公司等 募集方式 公募证券 不特定对象，审核严格，公示制度 私募证券 信托计划、理财计划、定向增发的证券 所代表权利性质 股票 最基本、最主要品种 债券 最基本、最主要品种 其他证券 基金、衍生品 （三）有价证券的特征（掌握） 1．收益性 2．流动性：满足三个条件：很容易变现、变现的交易成本极小，本金保持相对稳定； 3．风险性：收益的不确定性。风险与其收益成正比； 4．期限性：债券有期限，股票无期限。 二、证券市场 （一）证券市场的定义（掌握）：解决资本供求矛盾和流动性。 （二）证券市场的特征（掌握） 1．价值直接交换的场所：有价证券是价值的一种直接表现形式； 2．财产权利直接交换的场所：有价证券是财产权利的直接代表； 3．风险直接交换的场所：收益权和风险一起转移。 （三）证券市场的结构（掌握） 按市场结构及其各部分之间的量比关系： 结构种类 市场类别 内容 层次结构 发行市场 两者关系：基础和前提、必要条件、交易价格制约。 交易市场 服务和覆盖的上市公司类型 全球性市场 全国性市场 区域性市场 上市规模、监管要求等差异 主板市场 沪深主板 二板市场 深圳创业板 根据交易方式 集中交易市场 交易所 柜台市场 代办股份转让（三板市场） 品种结构 股票市场 股票发行与买卖 债券市场 债券发行与买卖 基金市场 封闭式、开放式、ETF、LOF 衍生品市场 交易场所结构 有形市场（场内市场） 有固定交易场所 无形市场（场外市场） 无固定交易场所 （四）证券市场的基本功能（掌握） 1．筹资投资功能； 2．定价功能：资本决定价格，产生高回报的证券价格越高； 3．资本配置功能：证券价格引导资本流动，能提供高报酬率的证券，其筹资成本也较低。 第二节　证券市场参与者 一、证券发行人（掌握） （一）公司（企业）：企业组织形式：独资制、合伙制、公司制； 公司组织形式：有限责任公司、股份有限公司（可发行股票）。 （二）政府和政府机构 1．政府：仅限于债券、中央政府债券为无风险证券，其利率为无风险利率； 2．政府机构：（1）中央银行股票；类似于优先股； （2）中央银行特殊债券：调控货币供给量。 二、证券投资人（掌握） （一）机构投资者： 1．政府机构：宏观调控、公开市场操作、国资部门、维稳市场； 2．金融机构： （1）证券公司：最活跃投资者； （2）银行金融机构：商业银行、城市信用合作社、农村信用合作社和政策性银行； （3）保险机构：最大最重要投资者（新增投资规定内容）； （4）合格境外机构投资者（QFII）：投资范围（交易所品种非银行间市场品种）；额度规定； （5）主权财富基金：中投公司成立日期——07年9月29日； （6）其他金融机构：信托公司、企业财务公司、金融租赁公司。 3．企业和事业法人：自由资金和预算外资金。 4．各类基金： （1）证券投资基金：股票、债券及法规范围内的其他证券品种； （2）社保基金：以社会保障税等形式征收的全国性基金以及企业年金。 我国社保：A社会保障基金；来源及投资规定内容； B社会保险基金：5险。 （3）企业年金：补充养老保险，投资规定内容； （4）社会公益基金：社会公益事业基金。 （二）个人投资者：自然人，最广泛的投资者。 （三）投资者的风险特性与投资适当性 1．投资者的风险特征：风险偏好型、风险中立型和风险回避型； 2．投资适当性：“适合的投资者购买恰当的产品”。； 3．违反投资适当性原则的理由： （1）投资者不一定能掌握有关产品的信息； （2）即便充分掌握了相关信息，也不一定能评估风险水平； （3）对自身的风险承受能力缺乏正确认知。 三、证券市场中介机构（掌握） （一）证券公司：有限责任公司或股份有限公司，依照《公司法》和《证券法》成立； （二）证券服务机构：依法设立从事证券服务业务的法