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{财务管理收益管理}中国 上市公司九大收入陷阱实 证分析 中国上市公司九大收入陷阱实证分析 中国上市公司九大收入陷阱实证分析 作者按：两年前，黄世忠教授写下了一篇经典之作：《收入操纵的九大陷阱及其防范对策》，发表在《中国 注册会计师》2004 年第 1-3 期，黄老师以案例剖析方式揭示出收入操纵的九大陷阱，包括寅吃卯粮，透支 未来收入、以丰补歉，储备当期收入、鱼目混珠，伪装收入性质、张冠李戴，歪曲分部收入、借鸡生蛋，夸 大收入规模、瞒天过海，虚构经营收入、里应外合，相互抬高收入、六亲不认，隐瞒关联收入、随心所欲， 篡改收入分配。此文基本涵盖了收入操纵所有伎俩，可惜文中案例均为美国上市公司，下面以中国上市公司 案例分析黄教授概括出来的九大收入操纵陷阱，供诸位评判。 陷阱一：寅吃卯粮，透支未来收入 【案例一】科龙电器(000921)今日发布未审计的半年报称：关于 2004 年本公司人民币 5.76 亿元的货物销售 事项的跟踪前任审计师在其 2004 年度审计报告的审计意见中提出本公司对两家国内客户销售人民币 5.76 亿元的货物，但未能从客户取得直接的回函确认，而且截至 2004 年 12 月 31 日该笔货款尚未收回。本公司 董事会与管理当局对此事作了积极的跟踪，该事项的跟踪处理情况如下：经查证，前任审计意见中所提及的 人民币 5.76 亿元的销售，是依据本公司 2004 年向两家客户实际开销售发票金额人民币 2.03 亿元，加上本 公司 2004 年底向两家客户已出库未开票货物补记收入人民币 4.27 亿元，再减去本公司 2004 年对两家客户 确认的退货人民币 0.54 亿元后计算得来的。而实际上本公司 2004 年向两家客户实际开销售发票金额人民币 2.03 亿元中有人民币 1.21 亿元属于本公司对 2003 年度的已出库未开票货物补开发票，该笔销售本公司在 2003 年已经确认了销售收入，所以当中只有人民币 0.82 亿元包含在本公司 2004 年度的收入中，本公司 2004 年度实际上向该两家客户销售了人民币 4.27 亿元加上人民币 0.82 亿元总共人民币 5.09 亿元的货物，其中 已经收到货款的销售为人民币0.78 亿元，另外人民币 4.31 亿元的货物由于该两家客户到期未能付款，在本 公司要求下已将货物陆续退回本公司，该批退回的货物大部分已经在 2005 年上半年销售给其他客户。对于 该笔人民币 4.31 亿元的退货，由于占 2004 年度对该客户的销售比例不正常，并且前任审计师对该笔销售的 真实性作出怀疑，本公司管理层认为该笔人民币4.31 亿元的销售在 2004 年确认收入不适当，所以本公司按 追溯调整法进行了处理，此项追溯调整调减了本公司 2005 年年初未分配利润人民币 1.12 亿元。 这个解释表明，科龙电器 2004 年度确实虚增巨额的收入和利润，而实际上，从该解释我们也可以发现，计 入 2003 年度 1.2 亿元收入确认也是有疑问的，怀疑计入 2004 年度更恰当；事实上，2003 年度确认收入有 多少属于2004 年度可能还有进一步核查，这只是一份管理层没有变动情况下未审计的半年报，相信还有更 多的财务舞弊手法还未为人所知。实际上，结合04 年报对提取退货准备的解释，可以判断科龙 03 年度也犯 了同样的错误，至少有1.2 亿元收入怀疑是虚构的或有提前确认之嫌： 此前有网友在新浪留言称：2002 年 12 月份，科龙针对当月销售出台了一个销售政策，要点如下：1 ，空调 淡季当旺季；2 ，经销商12 月份打款享受 9 月份的贴息政策。3 ，经销商用科龙账上金额提货，享受提货奖 励和年度奖励。4 ，经销商可以不把货提走，科龙的各分公司仓库调整出部分位置放经销商的货。5 ，如03 年价格调整，享受补差政策。6 ，如经销商所提之货，旺季不能销售，可换货。7 ，12 月份的客户发票全部 留在科龙各分公司，用于退货冲帐。 现在分析这段话的真假，笔者认为可信度非常高，调节经销商库存是企业最常用的会计数字游戏手法之一， 填塞渠道极端表现是假销售及假退货，科龙 03 年度退回 2 亿多元也怀疑是使用填塞渠道游戏的迹象；此外， 科龙还怀疑使用了臭名昭著的开票持有方式，这种销售方式经销商连货都没提，还放在科龙电器的仓库中(当 然这个仓库也可能是他秘密租赁的) ，科龙电器两个经销商2005 年上半年发生 4.31 亿元的销售退回，怀疑 根本就是虚构收入或未转移货物所有权的收入确认。 【案例二】中鲁B 青岛捕捞分公司 2001 年 6 月 30 日在库存商品鱼籽并未发出、