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居民债务风险、收入分配差距对银行信贷资产质量的影响 研究 中文摘要 2008 年金融危机以来世界各国对于金融体系风险的关注持续上升。银行是 我国最重要的金融机构，降低商业银行的经营风险有助于维护我国整个金融体系 的稳定。然而，金融体系的稳定不仅要依靠外部的监管，更深深地依赖于一国内 生经济环境。伴随着经济过去40 年高速增长，我国的收入分配差距问题逐渐突 出，收入分配是一国经济的内生问题，其显著地影响一国经济；另一方面，随着 我国商业银行零售业务的发展以及居民消费、储蓄观念的转变，居民杠杆率在过 去十年也得到了快速增长，在我国经济增长逐渐趋缓的当下，居民债务风险问题 更需要引起重视。因此，研究收入分配的变动及居民债务对商业银行信贷风险的 影响对于降低银行经营风险等具有重大的理论及实践意义。 本文通过理论与实证分析相结合的研究方法，首先就当前收入分配问题、收 入分配与居民负债行为、商业银行信贷资产质量的影响因素等相关研究进行了梳 理与回顾，其次分析了居民杠杆率对银行信贷风险的影响机制，并通过构建简单 的二元两期收入分配模型推导分析了收入分配差距的扩大对居民债务风险的影 响，研究了收入分配差距的变化对居民杠杆率的影响，进而提出三个假设。并依 据假设构建三种个体固定效应模型，分别对以上三种假设进行实证检验。实证研 究发现：居民杠杆率的增加对银行信贷不良率具有显著正向影响，并且收入分配 差距会对居民的债务风险起到放大效应，另外，与一般经验不同的是，本文发现 收入分配差距的扩大会导致居民杠杆率的降低，证明了居民融资约束在这一过程 中的作用。最后，在对研究结果分析的基础上，本文就我国对于稳定金融体系风 险及银行提升自身信贷资产质量提出相应建议，以期对我国经济金融体系的稳定 有所助益。 关键词：杠杆率，收入分配差距，信贷风险 I RESERCH ON THE IMPACT OF RESIDENT DEBT RISK AND INCOME DISTRIBUTION GAP ON BANK CREDIT ASSET QUALITY Abstract Since the 2008 financial crisis, countries around the world have continued to pay attention to the risks of the financial system. Banks are the most important financial institutions in China. Reducing the operational risks of commercial banks helps to maintain the stability of China's entire financial system. However, the stability of the financial system depends not only on external supervision, but also on a domestic economic environment. With the rapid growth of the economy over the past 40 years, China's income distribution gap has become increasingly prominent. Income distribution is an endogenous problem of a country's economy, which significantly affects a country's economy; on the other hand, with the development of China's commercial bank retail