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企业价值评估报告 一、 公司简介 甘肃莫高实业发展股份有限公司成立于 1999 12 月 29 日，注册资本： 32112 万元，法定代表人：赵国柱，注册地：兰州高新技术产业开发区一号园 区。主要产品为 “莫高”牌系列葡萄酒、啤酒大麦芽、甘草系列产品和苜蓿草 产品。公司是以农业产业化为龙头，以发展高效特色农业为主导的现代农业企 业，属农业产业化国家重点龙头企业、上市公司及甘肃工业百强企业。公司下 设六个分公司和三个控股子公司，现有员工 1544 人。目前，公司总资产 11 亿 元，净资产 10 亿元。公司大麦芽生产能力 17 万吨，位列全国前三，甘肃最大； 葡萄酒 2.5 万吨，位列全国前五，甘肃最大；甘草片 10 亿片，位列全国第一。 莫高葡萄酒生产基地位于中国葡萄酒的发祥地——甘肃武威，经过 20 多 的发展，现已建成万亩酿造葡萄种植基地和年产 2.5 万吨干型葡萄酒的生产能 力，拥有干红、干白、解佰纳、甜型酒、特种酒、冰酒、白兰地等七大系列 130 多个品种，是名符其实的庄园式葡萄酒生产企业。在全国葡萄酒行业首创 “4S+5P”概念，4S （4Superior）即最佳基地、最佳品种、最佳工艺、最严格 保证体系，5P （5Pencent）即 100%葡萄原料产自莫高自有庄园，100%葡萄原汁 酿在莫高酒庄，100%葡萄酒灌在莫高酒庄，100%无农药残留，100%绿色食品， 牢牢定位在葡萄酒高端市场。 未来几年，莫高公司将以 “三超三化一转型”的指导思想， “三超”即盈 利能力超强、主营业务收入超大、增长速度超快， “三化”即营销体系扁平化、 管理体系精细化、盈利机制体系化， “一转型”即由数量增长型向质量效益型 转变。坚定不移地实施 “底盘+发动机”， “产业经营+资本运营”的发展战略。 即以大麦芽生产、销售为底盘，以葡萄酒生产、销售为发动机，以医药制剂生 产为补充，以产业经营为基础，以资本运营为保障，大力发展葡萄酒产业，瞄 准全国 “三甲”，将葡萄酒产业打造成为公司的主业。成为全国一流的产业化 经营、专业化生产、规模化发展、一体化管理的现代企业。 二、 经营战略分析 （1） 葡萄酒行业 PEST 分析 政治和法律因素近几年来，我国作为农业大国，大力扶持农业发展，发展高效 益精细化农业，中西部地区作为我国最大的农业基地，在国家政策支持下，近 年来涌现了不少企业品牌。为了促进葡萄酒行业的健康、规范发展，保证葡萄 酒质量，国家采取了许多切实措施，如废止了半汁葡萄酒的生产和流通，2O03 年起施行的 《中国葡萄酿酒技术规范》对葡萄酒的质量进行了详细规定。经过 大力整顿，众多生产劣质葡萄酒的中小厂商被清理出局，一些运营规范、产品 质量有保证的企业受到政策扶持，得以快速发展。在粮食安全日益被广泛重视 的现在，中国政府鼓励人民消费更多的葡萄酒和果酒，降低浪费粮食的白酒的 消费 经济因素 与国际葡萄酒业的低速发展相比，国内葡萄酒业的发展势头却十分 强劲。2O03 年以来，中国葡萄酒消费出现转机，消费量开始回升。2004 年葡萄 酒产量增加到 36．73 万吨，同比增长 14．7％，增幅超过其它酒类。在消费启 动的推动下，葡萄酒行业的景气度也在上升，2004 年葡萄酒全行业出现全面好 转，销售收入和利润总额分别达到 74．34 亿元和 8．45 亿元，同比增长 17．o6％~n12．07％进入2005 年上半年，葡萄酒市场继续保持迅猛增长态势。 据统计，1 至 6 月全行业实现销售收入约 42 亿元，市场销售量约 20．5 万千升， 分别比 2004 年同期增长 20％31：117．14％。未来 10 年之间，中国经济仍将 保持平稳而较快的增长速度，城市化和消费升级将成为未来消费市场的主要推 动力。一般来说，经济发展阶段水平与葡萄酒消费量存在很强的正相关，这一 切为葡萄酒行业的发展拓展了一阔的空间 葡萄酒行业的集中度在酒类行业中是最高的。可以说目前国内葡萄酒行业 主要是张裕、长城、王朝三分天下，市场占有率超过 5O％，销