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{财务管理财务分析}货币 公式管理及财务知识分析 《财务管理》公式 第二章货币时间价值 一、时间价值的主要公式 1 、单利利息：I=P×i×n 2 、单利终值：F=P （1+i×n） 3 、单利现值：P=F/ （1+i×n） 4 、复利终值：F=P×(F/P,i,n) 5 、复利现值：P=F×(P/F,i,n) 6 、普通年金终值：F=A×(F/A,i,n) 7 、普通年金现值：P=A×（P/A,i,n) -1 8 、年偿债基金：A=F×(F/A,i,n) 二、时间价值的系数符号 n 1 、复利终值系数：FVIF(i,n)= （1+i） =(F/P,i,n) -n 2 、复利现值系数：PVIF(i,n)=(1+i) =(P/F,i,n) (1 i) n 1 3 、年金终值系数：FVIFA(i,n)==(F/A,i,n) i 4 、年金现值系数：PVIFA(i,n)== （P/A,i,n) 三、必要报酬率 必要投资报酬率=无风险报酬率+风险报酬率 资本资产定价模型K =R +B （K –R ） j f j m f 第三章筹资管理（上） 债券面额 P（/S, i, n) 债券面额 票面利率 P（/A , i, n) 企业应付承诺费用=未使用的贷款余额×规定的承诺费用率 补偿性余额贷款实际利率=名义利率/(1-补偿性余额比率)×100％ 第四章 筹资管理（下） 一、个别资本成本 银行借款资本成本＝ 筹资总额(1-筹资费用率） 普通股资本成本 债券面值 票面利率 1（ 所得率） 债券资本成本  第一年预计股利额 普通股资本成本  股利增长率 股利折现法: 债券发行总额 1（ 筹资费率） 股票发行总额 1（ 筹资费率） 风险收益调整法:资本资产定价模型法Kj＝Rf＋βj×（Rm－Rf ） 留存收益成本= 二、综合资本成本（加权平均资本成本） Kw= ∑（某种资金的资本成本率×该种资金占总资金的比重） 三、杠杆 经营杠杆系数:DOL=息前利润变动率 业务量变动率 每股收益变动率 ΔEPS/EPS 财务杠杆系数:DFL=  息前利润变动率 ΔEBIT/EBIT ＝ 利息=债务总额×债务利率 总杠杆系数公式：DTL=DOL×DFL 四、每股收益无差异点分析法： (EBI T  I )(1 T ) (EBI T  I )(1 T ) 1 2  N N 1 2 决策原则：预期息税前利润>无差别点，选择负债筹资方案。