估值调整通用.pdfVIP

估值调整 （1 ） 若目标公司 2011 年度净利润低于承诺业绩的 90% ，则公司估值应根据 以下公式进行调整： 调整后的公司估值= 目标公司2011 年度净利润×2011 年 【】市盈率 （2 ） 若目标公司 2012 年度净利润低于承诺业绩的 90% ，则公司估值应根据 以下公式进行调整： 调整后的公司估值= 目标公司2012 年度净利润×2012 年 【】市盈率 （3 ） 若目标公司 2013 年度净利润低于承诺业绩的 90% ，则公司估值应根据 以下公式进行调整： 调整后的公司估值= 目标公司2013 年度净利润×2013 年 【】市盈率 （4 ） 若目标公司 2011 年度净利润超过承诺业绩的 110%低于业绩承诺 130% ，则公司估值应根据以下公式进行调整： 调整后的公司估值= 目标公司2011 年度净利润×2011 年 【】市盈率 （5 ） 若目标公司 2012 年度净利润超过承诺业绩的 110%低于业绩承诺 130% ，则公司估值应根据以下公式进行调整： 调整后的公司估值= 目标公司2012 年度净利润×2012 年 【】市盈率 （6 ） 若目标公司 2013 年度净利润超过承诺业绩的 110%低于业绩承诺 130% ，则公司估值应根据以下公式进行调整： 调整后的公司估值= 目标公司2013 年度净利润×2013 年 【】市盈率 （7 ） 若目标公司业绩承诺年度净利润超过承诺业绩 130% ，则公司估值保持 不变： 补偿金额： （1 ） 若发生上述估值调整（1 ）、（2 ）、（3 ）所述情形，则对投资人进行补偿， 补偿金额按照如下公式进行确定： 补偿金额=调整后的公司估值-公司估值 （2 ） 若发生上述估值调整（4 ）、（5 ）、（6 ）所述情形，则对公司原始股东、 实际控制人进行补偿，补偿金额按照如下公式进行确定： 补偿金额=调整后的公司估值-公司估值 补偿方式： （1 ） 被补偿方可要求以上述补偿金额为限，按照业绩承诺年度估值要求目标 公司对其增发新股，补偿方以现金出资认购该等增发股份；或 （2 ） 若发生上述估值调整（1 ）、（2 ）、（3 ）所述情形，则公司原始股东、实 际控制人补偿金额应等于补偿金额按照 【 】%年利率计算的本利（不计 复利）。 若发生上述估值调整 （4 ）、（5 ）、（6 ）所述情形，则投资人应将相当于 补偿金额的现金投入目标公司，计入目标公司资本公积。 1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 要求补偿的权利 1.5.1 转让方和实际控制人向受让方保证，标的公司 2010 年经审计的归 属于标的公司本身的净利润不低于 【0.8】亿元人民币。若标的公司 2010 年经 审计的归属于标的公司本身的净利润低于 【0.8】亿元人民币，则实际控制人和 转让方应按照下述公式计算的补偿金额向受让方承担补偿义务： 补偿金额 =转让价款总额×(1-2010 年经审计的归属于标的公司本身的净利 润（亿元）/【0.8】亿) 在发生需要补偿的情况下，受让方可选择（1 ）现金；及/或（2 ）标的公司 的股权方式要求转让方对受让方进行补偿（具体选择何种方式由受让方自行决 定）。如果受让方要求以标的公司股权方式获得补偿，上述补偿金额折算标的 公司股权数额的计算公式为： 应向受让方补偿的标的公司的股权比例(%)=【([0.8]亿元- （2010 年经审计 的归属于标的公司本身的净利润）(亿元)) ）/ （2010 年经审计的归属于标的公 司本身的净利润）(亿元) 】×40% 1.5.2 转让方和实际控制人向受让方保证，标的公司 2011 年经审计的归 属于标的公司本身的净利润不低于 【2.1】亿元人民币。若标的公司 2011 年经 审计的归属于标的公司本身的净利润低于 【2.1】亿元人民币，则实际控制人和 转让方应按照下述公式计算的补偿金额向受让方承担补偿义务： 补偿金额 =转让价款总额×(1-2011 年经审计的归属于标的公司本身的净利 润（亿元）/【2.1】亿) 在发生