美国上市公司近十年的典型财务舞弊学习案例.docVIP

美国上市公司近十年的典型财务舞弊案例 财务舞弊与美国上市公司如影随形 作为世界上财务监管最为完善的国家， 美国一直都是世界各国学习的榜样。 但安然、 世通等世纪丑闻发生后， 世界开始用全新的眼光审视美国的上市公司。 事实上， 美国上市公司在财务上做手脚并非从安然才开始的， 美国上市公司的舞弊丑闻在华尔街算不上新闻， 只是这些舞弊事件在影响上逊于安然、 世通等巨无霸公司， 所以没有引起媒体的广泛关注。 在安然事件前， 美国投资者对美国上市公司的财务数据一直持保留态度， 因为华尔街频频爆出财务舞弊丑闻。以下撷取美国上市公司近 10 年中的几个典型舞弊案例。 美国上市公司典型舞弊案及特征 1 从存货做文章 存货项目因其种类繁多并且具有流动性强、 计价方法多样的特点， 所以存货高估构成资 产计价舞弊的主要部分。 美国法尔莫公司利用存货舞弊的手法比较典型。 法尔莫公司是位于 美国俄亥俄州的一家连锁药店。 法尔莫的发展速度远超同行， 在十几年的发展历程中， 法尔 莫从一家药店发展到全国 300 余家药店。但这一切辉煌都是建立在通过存货资产造假来制 造虚假利润的基础上，法尔莫公司的舞弊行为最终导致了破产。 法尔莫公司的创始人莫纳斯是一个雄心勃勃的人。 为了把他的小店扩展到全国， 他实施 的策略是通过提供大比例折扣来销售商品。莫纳斯把并不盈利且未经审计的药店报表拿来 后，用笔为其加上并不存在的存货和利润， 这种夸张的造假让他在一年之内骗得了足够收购 家药店的资金。 在长达 10 年的过程中， 莫纳斯精心设计、 如法炮制， 制造了至少 5 亿美元的虚假利润。 法尔莫公司的财务总监对于低于成本出售商品的扩张方式提出质疑， 但是莫纳斯坚持认为只 要公司发展得足够大就可以掩盖住一切。所以，在多年中，法尔莫公司都保持了两套账簿， 一套应付外部审计，一套反映真实情况。 法尔莫公司的财务魔术师们造假手法是： 他们先将所有的损失归入一个所谓的 “水桶账 户”，然后再将该账户的金额通过虚增存货的方式重新分配到公司的数百家成员药店中。 他 们仿造购货发票、 制造增加存货并减少销售成本的虚假记账凭证、 确认购货却不同时确认负 债、多计或加倍计算存货的数量。 财务部门之所以可以隐瞒存货短缺是因为注册会计师只对 300 家药店中的 4 家进行了 存货监盘， 而且他们会提前数月通知法尔莫公司他们将检查哪些药店。 管理人员随之将那 4 家药店堆满实物存货，而把那些虚增的部分分配到其余的 296 家药店。如果不进行会计造 假，法尔莫公司实际早已破产。 审计机构为他们的不够谨慎付出了沉重的代价。 这项审计失败使会计师事务所在民事诉 讼中损失了 3 亿美元。而对于法尔奠公司来说，不可避免是一场牢狱之灾。财务总监被判 33 个月的监禁，莫纳斯本人则被判入狱 5 年。 2 利用并购机会操纵“准备”科目 泰科公司始创于 1960 年，1973 年，泰科在纽约证交所上市。 泰科的经营机构遍布 100 多个国家，雇佣了 26 万员工， 2003 年营业额超过 300 亿美元。 从 1999 起的三年时间里，泰科兼并了数百家公司，并购价格将近 300 亿美元。对于 这些收购兼并，泰科采用购买法予以反映。按照美国公认会计原则（ gaap ）的规定，采用 购买法时， 被兼并企业在购买日后实现的利润才可与购买方的利润合并。 同样，被兼并企业 在购买日前发生的损失， 也不需要纳入购买方的合并范围。 基于这一规定， 泰科开始玩起了 一个个 “财务游戏”。 被泰科兼并的公司都有一个共同特点：被兼并公司合并前的盈利状况 往往出现异常的大幅下降， 而在合并后盈利状况迅速好转。 其实，这些被兼并公司合并完成 前后盈利异常波动主要是各种 “准备” 科目的贡献： 合并前对各类费用和减值准备过度计提， 合并后逐步释放出各类准备。 这样的弄虚作假行为被泰科的高管人员美其名日 “财务工程” 。 以泰科并购 amp 公司为例，泰科于 1998 年底开始对 amp 公司进行收购， 收购于 1999 年初完成。 amp 公司 1998 年的第四季度息税前利润为 8500 万美元， 可是到了 1999 年第 一季度（合并完成的前一季度），却突然下降为－ 1200 万美元，而到了 1999 年第二季度 （合并完成后的第一个季度） ，又迅速增至 24500 万美元。利润大幅增长的原因就在于 1999 年第一季度计提了巨额的存货减值准备，提前“释放”了本应属于 1999 年第二季度的销售 成本。 舞弊事件曝光后，泰科的首席执行官被逮捕， 将面临多年的牢狱之灾。 另外， 泰科撤换 60 多名高管人员，包括首席财务官、法律总顾问、财务总监以及人力资源总监等等，此外泰科还撤换了整个董事会。 3 模糊资本性