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财务管理公式汇总 第二章财务理念与财务估值 1、 复利终值系数 (F/P,i,n)= (FVIF) 2、 复利现值系数 (P/F,i,n )(PVIF) 3、 年金终值系数 (F/A,i,n) (FVIFA) 4、 年金现值系数 (P/A,i,n) (PVIFA) 其中F是终值，P是现值， A是年金，i是年利率，n是期间 5、 单利：I=P*i*n 6、 单利终值：F=P （1+i*n ) 7、 单利现值：P=F/ （1+i*n ） 8、 复利终值：F=P （1+i） An =P (F/P, i , n) 9、 复利现值：P=F/（1+i） An =F ( P/F , i , n) 10、 普通年金终值: F=A( (1+i ) An-1]/i =A (F/A, i , n) 11、 年偿债基金: A=F*i/[ (1+i ) An-1] =F (A/F, i , n) 12、 普通年金现值： P=A（[1- （1+i ） A-n]/i} =A （ P/A, i , n） 13、 期望投资报酬率=资金时间价值（或无风险报酬率） +风险报酬率 第三章筹资管理 10、 筹资规模的确定一一销售百分比法 需要追加对外筹资规模=预计年度销售增加额X （基年总敏感资产的销售百分比-基年总敏 感负债的销售百分比）一预计年度留存利润增加额 基年总敏感资产的销售百分比= E各项敏感资产金额/实际销售额 （敏感资产项目有现金、应收账款、存货、固定资产净值等） 基年总敏感负债的销售百分比= E各项敏感负债金额/实际销售额 （敏感负债项目有应付账款、应付费用等） 11、 债券发行价格=债券面值X （P/F,市场利率，发行期间）+债券年息x （P/A,市场利 率，发行期间） 复利现值系数 年金现值系数 12、 放弃现金折扣的机会成本率 = 现金折扣率X 360 （1-现金折扣率）x （信用期-折扣期） 13、 补偿性余额，计算借款的实际利率 实际利率=利息/本金（实际借入可用的本金） 第四章资本成本 14、 长期借款成本=借款年利息X （1-所得税率）/借款本金X （1-筹资费用率） 15、 发行债券成本=债券年利息X （1-所得税率）/债券筹资额X （1-筹资费用率） 16、 发行优先股成本=年股息/筹资总额X （1-筹资费用率） 发行普通股成本=〔第一年的预计股利额/筹资总额X （1-筹资费用率）〕+普通股股利预计年 增长率 资本资产定价模式 股票成本=无风险证券投资收益率（国库券利率） +公司股票投资风险系数（贝他系数）X （市场平均投资收益率-无风险证券投资收益率） 17、 加权平均资本成本=习该种资本成本x该种资本占全部资本的比重 杠杆 18、 经营杠杆系数=息税前利润 EBIT变动/销售额变动 =基期贡献毛益/基期息税前利润 =（销售收入一变动成本）/ （销售收入一变动成本一固定成本） 财务杠杆系数=每股收益（税后收益）变动 /息税前利润变动 =息税前利润/ （息税前利润一利息） 总杠杆系数=经营杠杆系数X财务杠杆系数=（息税前利润+固定成本） / （息税前利润- 利息） 无差别点分析公式（使得每种方案得净资产收益率或每股净收益相等的点 ） （EBIT-A方案的年利息）X （ 1-所得税率） =（EBIT-B方案的年利息）X （ 1-所得税率） A方案下的股权资本总额（净资产） B 方案下的股权资本总额（净资产） 当息税前利润=计算出的EBIT时，选择两种方案都可以 当息税前利润＞计算出的 EBIT时，选择追加负债筹资方案更为有利 当息税前利润V计算出的 EBIT时，选择增加股权资本筹资更为有利 长期投资、固定资产管理 19、 年营业净现金流量（NCF）=每年营业收入一付现成本一所得税 =净利润+折旧 20、 非贴现指标：投资回收期=原始投资额 /每年营业现金流量 平均报酬率=平均现金余额 /原始投资额 21、 贴现指标：净现值=习每年营业净现金流量的现值 一初始投资额 内含报酬率，当净现值 =0时，所确定的报酬率（一般用插值法计算） 现值指数=习每年营业净现金流量的现值 /初始投资额 流动资产管理 22、 现金收支预算法：现金余细=现金流入-现金流出=期初现金余额 +本期预计现金收 入-本期预计现金支出-期末现金必要余额 23、 最佳现金持有量Q=J1AE （其中A为预算期现金需要量 人为有价证券利率,F 为平均每次证券变现的固定费用，即转换成本） （存货经济进货批量同样的道理 ：A为存货年度计划进货总量，R换为C单位存货年度储存成 本,F为平均每次的进货费用） 现金（存货）管理总成本= 、、2AFR 存货经济进货批量平均占用资金=（经济进货批量 QX进货单价）/2 存货年度最佳进货批次 N= A/Q=存货年度计划进货总量/经济进货批量