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主要财务指标计算公式 （一） 偿债官它力才旨标 偿债能力是指企业清偿短期、长期债务的能力。 1、 资产负债率 资产负债比率=负债总额/资产总额 分析提示：负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。如果企业资金不足，依靠欠债 维持，导致资产负债率特别高， 偿债风险就应该特别注意了。 资产负债率在55% — 65%,比较合理、稳健;达到80% 及以上时，应视为发出预警信号，企业应提起足够的注意。一般认为，该比率维护在 40-60%之间较为合适，负债 比率过高是不利的，应引起重视。 2、 流动比率 流动比率=流动资产总额/流动负债总额 意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动比率越高，说明企业短期偿债能力越强。国际上通常认为，流动 比率的下限为100%，流动比率等于200%时较为适当。反映企业短期负债清偿能力， 即每1元流动负债额中有多少 流动资产额作保证。一般认为 2:1的流动比率较好。若该比率过低，说明企业偿还能力较差，若该比率过高，说明 企业的部分资金闲置。 3、 速动比率 速动比率=流动资产总额-存货/流动负债总额 意义：速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬 值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。通常认为，速动比率等于 100%时较为适当。 分析提示：低于1的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。 影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款 的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。 因为存货不能马上形成支付能力，所以速动比率比流动比率更能准确反映企业的偿债能力。一般认为，该比率为 1:1较好。 4、 现金比率 反映企业即时偿还流动负债的能力，指标计算公式如下： 现金比率=（货币资金+三个月到期的短期投资和应收票据）/流动负债 现金比率越高，说明公司的短期偿债能力越强。 5、 利息保障倍数 衡量企业偿还借款利息的能力，指标计算公式如下（如不能得到利息费用的详细资料， 可用财务费用”代替利息费用”）: 利息保障倍数=（利润总额+利息费用）/利息费用 利息保障倍数指标反映出企业的经营所得保障支付负债利息的能力，它的倍数一般情况下应大于 1,同时应选 择5年中最低的比率作为最基本的偿付利息能力指标，否则就难以偿还债务及利息。但从短期看，由于折旧费、摊 销费及折耗费等短期内不需要支 付资金，所以利息保障倍数小于 1时，企业通常也能偿还其利息债务。 6、 应收账款损失率 应收账款损失率=坏账损失/应收账款总额 一般讲该指标越小越好，比率高应引起重视，必须到企业对应收帐款进行调查，找出原因。 7、 经营活动产生的现金流量 反映企业以经营活动现金流入偿还债务的能力。 （1） 将销售商品、提供劳务收到的现金与购进商品、接受劳务付出的现金进行比较。在企业经营正常、购销平衡 的情况下，二者比较的比率大，说明企业的销售利润大，销售回款良好，创现能力强。 （2） 将销售商品、提供劳务收到的现金与经营活动流入的现金总额进行比较，可大致说明企业产品销售现款占经 营活动流入的现金的比重。比重大，说明企业主营业务突出，营销状况良好。 （3） 将本期经营活动现金净流量与上期进行比较，增长率越高，说明企业成 长性越好。 （二） 营运能力指标 1、应收账款周转率 反映了应收账款周转速度， 及时收回应收账款，不仅能增强企业的短期偿债能力，也能反映出企业管理应 收账款方面的效率。用时间表示的周转速度是应收账款周转大数，也叫平均应收账款回收期或平均收现期，其计算 公式为： 应收账款周转率=销售收入守■均应收账款 其中：平均应收账款=（期初应收账款+期末应收账款）/2 一般来说，应收账款周转率越高、平均收账期越短，说明应收账款的收回越快。否则，企业的营运资金会过多地呆 滞在应收账款上，影响正常的资金周转。 2、 存货周转率 它反映一个企业销售能力的强弱和存货是否过量。 存货周转率=主营业务成本/（期初存货净额+期末存货净额）/2 9 （次） 9 （次） 较合适，但行业间的差别也较为明显，应具体分析。 3、 销售与固定资产比率 该指标用来衡量固定资产运用情况，即每元固定资产的投入使用，可获多少营业收入。 销售与固定资产比率=销售收入/固定资产总额 一般讲，该比率为 5较合适。对公用事业类、投资管理类企业不设置营运能力指标 （三）盈利能力指标 1、 辛肖售净利」率 反映企业每一元的销售收入可获得多少纯收益，是衡量企业经营成果的基本指标，指标计算 公式如下： 销售净利率=净利润/主营业务（产品销售）收入净额 一般说，5%以上较好。 注：对投资管理类企业，以投资报酬率代替销售净利率，反映企业投资的收益情况，总投资为短期投资和长期投资 之和，指标计算公式