2021年国家开放大学新版财务管理作业.docVIP

新版财务管理作业2 一、计算题 1.E企业拟投资建设一条生产线，行业基准利率为10%，现有三个方案可供选择，相关净现金流量数据以下表所表示： 表3：E企业净现金流量数据 单位：万元 方案 t 0 1 2 3 4 5 A NCFt -1100 550 500 450 400 350 B NCFt -1100 350 400 450 500 550 C NCFt -1100 450 450 450 450 450 要求： （1）计算ABC三个方案投资回收期指标 （2）计算ABC三个方案净现值指标 2.假设某企业计划开发一条新产品线，该产品线寿命期为5年，开发新产品线成本及估计收入为：初始一次性投资固定资产120万元且需垫支流动资金20万元，直线法折旧且在项目终了可回收残值20万元。估计在项目投产后，每十二个月销售收入可增加至80万元，且每十二个月需支付直接材料、直接人工等付现成本为30万元，而随设备陈旧，该产品线将从第二年开始逐年增加5万元维修支出。假如企业最低投资回报率为10%，适用所得税税率为40%，要求：计算该项目标预期现金流量。 二、案例分析题 1.A企业固定资产项目初始投资为900000元，当年投产，且生产经营期为5年，按直线法计提折旧，期末无残值，估计该项目投产后每十二个月可生产新产品30000件，产品销售价格为50元/件，单位成本为32元/件，其中单位变动成本为20元/件，所得税税率为25%，投资人要求必需酬劳率为10%。要求计算该项目： （1）初始现金流量，营业现金流量和第5年年末现金流量。 （2）净现值 （3）非折现回收期和折现回收期 2.某企业计划进行某项投资活动，有甲乙两个投资方案资料以下： （1）甲方案原始投资150万元，其中固定资产投资100万元，流动资金50万元（垫支，期末收回），全部资金用于建设起点一次投入，经营期5年，到期残值收入10万元，估计投产后年营业收入90万元，付现成本50万元。 （2）乙方案原始投资150万元，其中固定资产投资120万元，流动资金30万元（垫支，期末收回），全部资金用于建设起点一次投入，经营期5年，到期残值收入20万元，估计投产后年营业收入100万元，付现成本60万元。 已知固定资产按直线法计提折旧，全部流动资金于终点收回，已知所得税税率25%，该企业必需酬劳率是10%。 要求：（1）计算甲乙方案每十二个月现金流量； （2）利用净现值法作出企业采取何种方案决议。 3、中诚企业现有5个投资项目，企业能够提供资本总额为250万元，相关资料以下： A项目初始一次投资额100万元，净现值50万元； B项目初始一次投资额200万元，净现值110万元； C项目初始一次投资额50万元，净现值20万元； D项目初始一次投资额150万元，净现值80万元； E项目初始一次投资额100万元，净现值70万元； 计算各方案现值指数； 选择企业最有利投资组合。