分级基金从入门到精通的讲义.pptVIP

c照华基金 分级基金从入门到精通 图□ 感华基金晋理有限公司  第一章分级基金入门 什么是分级基金? 如何认购分级基金? 如何申购、赎回、交易分级基金? 分级基金的净值如何计算? 分级基金如何配对转换? 分级基金如何转托管? 分级基金如何定期折算 分级基金如何不定期折算? 鹏华资源分级基金的费率是多少? 感华基金晋理有限公司  参考案例 什么是分级基金? 分级基金是指将基金的收益与风险进行不对称分到 分成稳健份额与杠杆份额。其中稳健份额的目标投资者是 鹏鹏:30岁,普通工 风险收益偏好较低的投资者。而杠杆份额则定位于那些期 蒜阶层,资产配置主要 望通过融资增加其投资资本额,进而获得超额收益,具有 是银行存款,偏好固定1 较高风险收益偏好的投资者 收益类产品 鹏华中证A股资源产业基金 1华华:35岁,个体商户 企业有大量流动资金,有 较强风险承受能力,偏好 鹏华资源A 鹏华资源B 高风险高收益类产品 定收益 在保证A的本金及 年期定期存款+3 约定收益后,剩余 资产归B类份额 华基金晋理有限公司  参考案例 如何认购分级基金? 鹏鹏在场外和场内分别认购了10万份鹏华 投资者可以通过场外和场内两种方式认购。基金份额发售资漂份额,场内的10万份鹏华资源份额,在认 结束后,场外认购的全部份额将确认为鹏华资源份额;场内认购结束后,自动分为5万份鹏华资源A和5万份 购的份额将按照l:1的比例确认为鹏华资源A份额与鹏华资源B 鹏华资源B。华华在场内认购了10万份鹏华资 源,认购结束后,自动分为5万份鹏华资源A和 万份鹏华资源 场外认购 场内认购 认购结束后,鹏鹏有 10万份场外鹏华资源 鹏华资源A 5万份鹏华资源A 5万份鹏华资源B 聘华资源 鹏华资源 场外份额 1:1 鹏华资源B 5万份鹏华资A 备注:场外认购或申购的鹏华资源份额登记在注册登记系统基金份额持有人深 圳开放式基金账户下(即通常指在银行认购、申购基金);场内认购或申购的 5万份踽华资源B 华资源份额登记在证券登记结算系统基金份额持有人深圳证券账户下(即 常所指的在证券营业部认购、申购基金)。详情请参考本基金招英说明书。 华基金晋理有限公司  如何申购、赎回、交易? 参考案例 鹏华资源份额可以通过场外、场内申购和赎回。鹏华资 假设鹏鹏有5万份鹏华资源 和5万份鹍华资源B。但是,鹏鹏只 A份额与鹏华资源B份额不能单独申购、赎回,只能在场内 想要鹏华资源A 买卖,就像是买卖股票 答:鹏鹏可以在二级市场上 场外 卖掉5万份鹏华资源B 鹏华资源A 买卖 申购、赎回 鹏华资源 鹏华资源B 假设华华有5万份鹛华资源 A和5万份鹏华资源B,但是华华 场内 场内 偏好高杠杆,只想要鹏华资源B。4 问:华华该如何操作呢? 答:华华可以在二级市上 份额类别交易依据交易类型交易场所 卖掉5万份鹛华资源A 基础基金份额净值申购赎回场外、场内 A类份额交易价格 备注:关于申购赎回详情请参考本基金招募说明书。 华基金晋理有限公司  净值是怎么计算的? 参考案例 首先计算鹏华资源基础份额净值(根据基金总资产净值和基 假设一个月后,鹏华资源中证A股资源产 金份额总数),然后计算鹏华资源A份额净值(根据A份额的约定业基金净值为105 年收益率),再计箅鹂华资源B份额净值(根据鹏华资源总资产 问:鹏鹏持有的鹏华资源A的净值多少? 净值扣除A份额的资产净值)。 华华持有的鸱华资源B净值是多少? t 基金资产净值 鹏华资源A的净值=1+0.06X30/365=1.005 基金份额总数 鹏华资源B的净值=2X1.05-1.005=1.095元 膀华资源A 鹂华资源份额净值 母基金净值 基础份额 份额净值 5352 鹏华资源B 份额净值 2x基础份一A份额 备注:N为当年实际天数;t=min自年初至日,自基金合同生效日至T日,自最近一次会计年度内份额折算日至日}。计算详细步骤可参考本基 金招芓说眀书。*鹏华资源分级A份额的年基准收益为一年期存款基准利率(税后)+3%,2012年月6曰,央行一年期定期存款基准利率为3‰。假 定黟鹏持有当月天数为30天,当年的天数为365天 寺别提示:A份额净值和B份额净值都是虚拟参考净值,场内根据市价交易,存在折溢价风险 华基金晋理有限公司  如何配对转换? 参考案例 假设鹏鹏有10万份场外鹏华资源基础份额,华 鹛华中证A股资源产业基金具有份额配对转换机制,创华有10万份鹏华资源B 利的机全,金份长的对转换有分折和合计 转换行为 问