A股市场历次板块轮动顺序及规律.docxVIP

干货： A 股市场历次板块轮动顺序及规律 一、 A股板块轮动顺序 ? 探讨 A 股市场历次板块轮动顺序，当我们在技术分析测量大盘比较迷惘时，换一个 角度看大盘，或许能找到一定的答案。 ? 首先让我们回顾最有代表性的 2007 年，先是篮筹股启动，二线蓝筹股的上涨，三线 垃圾股鸡犬升天， 5.30 股指最高见 4275 点，管理层提高印花税， 引发垃圾股暴跌 6 月份又从 3400 点上涨至 10 月 16 日最高 6124 点，银行、保险、券商、钢铁、地 产等权重将股拨高股指，二线蓝筹股出现分化走势，三线垃圾股超跌反弹后弱势整 理。? 历次行情启动首先是权重股止跌反弹→小盘绩优股快速上涨→二线篮筹股轮番表演 →垃圾股开始反弹→题材股活跃→权重股盘整→个股进入普涨阶段→小盘绩优股滞 涨→二线篮筹股滞涨，最后权重股的补涨和鸡犬升天。 ? 对经验丰富的股民来说，当市场上涨几波后，无论是权重股的持续性走强，还是垃 圾股的飚升，都视为赶顶阶段，顶部级别的划分要看权重股和垃圾疯狂的程度，此 时的投资者对大势持谨慎态度，关键是这个顶部一直会赶到哪？何处是顶？ ? 提前下车，权重股的上涨和垃圾股的表演，谁不心动，但最后能逃出顶部的人又寥 寥无几，一是贪婪，二是误判，三是不遵守操作纪律。 ? 附一线二线蓝筹概念： 通常股市中所说的一二线蓝筹是相对而言的。比如当前沪深两市中所说的一线蓝筹 通常就是指：中石化、中国联通、宝钢、招商银行、长江电力、华能国际等几家在 国内资本市场具有超级大市值，业绩优良、并且在国内同行业具有相对垄断地位的 航母级公司。 ? 而 A 股市场中一般所说的二线蓝筹，是指在市值、行业地位上以及知名度上略逊于 以上所指的一线蓝筹公司， 是相对于几只一线蓝筹而言的。 比如上海汽车、 五粮液、 中兴通讯等等，其实这些公司也是行业内部响当当的龙头企业（如果单从行业内部 来看，它们又是各自行业的一线蓝筹） 。? 最先启动板块 金融,地产、石化 （浦发银行 , 万科 A、中国石化 ）? TOC \o 1-5 \h \z 第二板块轮动 钢铁、有色（武钢、宝钢、马钢、山东黄金、江西铜业） ? 第三板块轮动 煤炭、电力（神火股份、长江电力） ? 第四板块轮动 汽车、商业（长安汽车、上海汽车、一汽轿车、华联） ? 第五板块轮动 港口、 路桥（上港集团、 赣粤高速、 现代投资、 中原高速） ? 第六板块轮动 建材水泥（华新水泥、海螺型材、金晶科技、中材科技） ? 第七板块轮动 农林牧渔（新农开发、新希望、隆平高科、东方海洋、冠家 股份）? 第八板块轮动 科技股（歌华有线、中视传媒、电广传媒、博瑞传媒） ? 第九板块轮动 概念股（比如： ST 之类的） ? 第一阶段：绩优股，白马股，市场形象良好品种。 ? 第二阶段：二线股开始发力，上一波主力被套股，满岁小盘次新股（有股本扩张能 力）也会紧跟，低估品种开始走上升通道。 ? 第三阶段：有未来大题材的科技股，国家政策扶持的创新品种，低价股等等。 ? 第四阶段：开始炒题材，市梦率，想象力，重组等发力猛涨。 ? 第五阶段：没有什么理由，流行炒什么什么就涨，比如想炒 st 了， st 就暴涨，想 炒什么概念了，和这个概念有联系的就狂颷。 ? 不同个股板块的轮动规律 ? 二、不同经济周期对板块轮动的影响。 在经济复苏阶段， 表现较好的是能源、 金融、 可选消费；表现较差的是信息技术、医疗保健、公用事业。科技类的电信服务和信 息技术板块在复苏阶段并没有很好的表现，这和我国科技类板块代表性偏弱，电子 类企业更多地集中在加工制造环节，依靠订单生产，而非设计研发环节有关。 ? 在扩张阶段， 表现较好的是能源、 材料、 金融；表现较差的是信息技术、 公用事业、 电信服务。金融板块在扩张阶段仍表现较好，但在两次扩张期中金融板块的表现是 矛盾的， 2002年到 2004 年的第一次扩张期，金融类的表现排在最后一位，而 2006 年到 2007 年的第二次扩张，金融类表现最好，且涨幅巨大，对最后表现有很大的拉 动作用。金融板块的表现规律需要更多周期的检验。 ? 在滞胀阶段，表现较好的是电信服务、日常消费、医疗保健；表现较差的是信息技 术、能源、金融 而在收缩阶段， 表现较好的是医疗保健、 公用事业、日常消费； 表现较差的是能源、 金融、材料。 ? 三、不同个股板块的轮动规律 ? 缩量震荡——小盘股。大盘稳健但能量不足时是小盘股的活跃期，因大盘能量不能 满足规模性热点的施展，所以个股行情“星星点火”，其中又以小能量下小盘股行 情更为靓丽。由于小能量难以满足行情的持续性，故小盘股行情往往涨势较迅捷， 持续周期较短，适于短线操作。 ? 突发利好——次新股。无论大盘处于什么状态，若遇突发性重大利好公