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国内 P2P 网络借贷平台运营模式分析 【摘要】 由于行业进入门槛低、缺乏有效监管，国 内的 P2P 网络借贷平台鱼龙混杂，平台欺诈、资金链断裂等情况时有发生。面对个人和小微企业巨大的融资需求，以及相对滞后的制度环境， P2P 网络借贷平台该何去何从，本文对此进行了详细的分析。 【关键词】 P2P 网络借贷 运营模式 一、 P2P 网络借贷的概念与发展现状 1、P2P 网络借贷的概念 P2P 是 Peer to Peer的缩写，原本是指计算机网络技术， 通过这种技术能够实现网络间对等的信息资源互换。具体来 说，就是指有资金并且有理财投资想法的资金持有者，通过 信贷平台牵线搭桥，使用信用贷款的方式将资金借给有借款 需求的资金需求者。 P2P 网络借贷绕过了传统的银行体系， 借助互联网技术手段实现贷款资金在融资者与投资者之间 的直接融通。 2、P2P 网络借贷的特征 1）参与对象平民化、投资门槛低。 P2P 网络借贷主要针对信用良好且有资金需求的小微企业和消费者，借贷金额 较低，一般从几千到几十万不等。 （2）高风险与高收益率。 P2P 网络借贷平台的借款人主要是难以从传统金融机构完成融资的小微企业和消费者，他们有个性化的贷款需求，因此愿意承担相对更高的贷款利率。 3）交易效率高且成本低。相对于从传统金融结构贷款， P2P 网络借贷平台融资程序简单，从提出借款申请到获 得贷款所花费的时间较短，交易效率高于传统金融机构。 3、国内 P2P 网络借贷行业的发展现状 1） P2P 网络借贷平台数量与借贷资金规模增长迅速。截止到 2014 年 12 月 31 日，国内 P2P 网络贷款平台数量突破 2300 家，贷款余额达到 1386.72 亿元，较 2014 年 11 月底 的 1271.41 亿元，增加了 115.31 亿元，增长 9.07%；较 2013 年底的 352.23 亿元，增加了 1034.49 亿元，增长 293.7%。 2）借贷期限较短。国内 P2P 网络借贷平台的服务对象一般是小微企业和个人小额短期的资金周转，借款期限比较短，一般不超过一年。但随着行业经营模式的不断创新， P2P 网络借贷期限呈现增长趋势。 2014 年的平均借款期限为 5.85 个月，上半年的平均借款周期为 5.05 个月，下半年 P2P 网贷的平均期限为 6.66 个月，较上半年增长 31.85% 。 2015 年第一季度网络借贷的平均期限为 6.87 个月，较 2014 年第 一季度的 4.83 个月，同比增长 42.24%。 （3）P2P 网络借贷行业有区域化、阶梯化特征。国内的 P2P 网络借贷行业地域差异非常明显， 经济发达地区如广东、 北京、上海、浙江、江苏等地， P2P 借贷行业发展迅速，平 台数量、成交规模都远高于经济欠发达地区。行业内部阶梯 化特征明显，前几名占据着较大的行业份额，并且在投资人 数、借款人数、成交额等方面高于行业平均水平。 二、国内 P2P 网络借贷平台的运营模式比较 1、纯平台模式 纯平台模式，也称为纯线上模式或经纪人模式，在这种 模式下， P2P 网络借贷平台以单纯的中介身份为交易双方提 供信息交互服务并收取服务费，平台不参与具体的贷款过 程，不负责贷后资金管理，不承担借款人违约给贷款人造成 的损失。国内目前只有拍拍贷坚持采用纯平台模式。 2、P2B 模式 P2B（ Person to Business Lending），是指通过 P2B 平台 的牵线搭桥实现个人投资者对企业（一般指非金融机构的中 小微企业）放贷的商业模式，是 P2P 模式的衍化。 P2B 网络 借贷运营模式类似信托项目，因此也被称为互联网信托。与 原始的 P2P 模式不同， P2B 网络借贷平台会深入参与借贷过 程中，而且会引入资金托管机构和担保机构，以保证投资者 的本息安全。 3、P2N 模式 P2N 模式中“ N ”表示多家机构，一般指与网络借贷平 台合作的小额贷款公司或担保机构。 该模式是将 P2P 模式中 寻找借款人和担保公司这两项专业性较强而又复杂的工作 独立出来，交由一些专业的小额贷款机构或担保机构来完 成。国内比较著名的 P2N 平台有开鑫贷、有利网。 4、债权转让模式――宜信模式 债权转让模式也被业内人士称为 “居间人” 模式，或“专 业放款人”模式，即 P2P 平台在线下寻找借款人，对其进行 评估，通过后推荐给专业放款人，专业放款人（特定的第三 方个人）向借款人放款，取得债权，然后把债权转让给个人 投资者，投资者获得债权带来的利息收入。宜信的大部分业 务就采用这个模式。 5、P2L 模式 P2L（ person to leasing）模式，即融资租赁公司将借款项 目发布到 P2L 平台，由投资者出募集资金，收益由