营运资金的管理--短期融资的方式[1].pptVIP

2018.12.12;一、商业信用; 商业信用是指在商品交易中以延期付款或预收货款进行购销活动而形成的借贷关系，它是公司间直接的信用行为。;（一）应付账款融资;2.应付账款的信用条件 ;3.应付账款筹资成本 按是否付出代价，分为“免费”筹资和有代价筹资。;10;放弃现金折扣的实际利率计算公式：;4.应付账款融资决策 ; 承【例9-1】公司将付款延至70天后或信用期过后的40天后，才能使丧失折扣的成本低于银行借款利率。如果公司认为推迟付款并不会发生重大的与供应商关系的成本，那么推迟付款的成本还是比较低的，如果不采用这个方案，公司的最佳付款时间是在第10天，并获得这项折扣。 ;5.延期付款的风险（潜在筹资成本） ◇ 信用损失 ◇ 利息罚金 ◇ 停止送货 ◇ 法律追索;（二）应付票据融资;3.应付票据的期限 一般为1～6个月，最长不超过9个月。 ; ◎ 适用范围：生产周期长、资金需要量大的货物销售。;;二、应计项目;三、短期银行借款; ★ 周转信贷协议——银行具有法律义务承诺提供不超过某一最高限额的贷款协议。; ★ 补偿性余额——银行要求借款公司在银行中保持按贷款限额的一定百分比(10%~20%)计算的最低存款余额。; 2.担保借款 ;;（二） 短期借款的利息支付;;四、短期融资券;;;五、短期筹资