离岸贸易融资资料.doc.docxVIP

利用“一行两岸”优势，打通境内外贸易融资通道 一以在岸授信为基础的离岸贸易授信融资业务介绍 一、中国企业“走出去”战略的融资瓶颈之痈 一一离岸融资的巨大需求。 随着改革开放的进一步深入和国内投资环境的改善，有越来越多的国外投 资者进入中国。与此同时，也有相当多的国内企业（包括国有企业、民营企业和 股份制企业），如东风汽车、上海汽车、华为和中兴通讯等走出国门，投资设企， 对外销售、采购，甚至上市筹资，积极拓展海外市场。 在这些在境外设立的中资企业中，有相当部分承担着为境内总公司或兄弟 公司采购境外设备、零配件的任务，他们独立核算，赚取一定差价，以维持其基 本运营，并在适当时候扩大规模。但这些公司共同面临一个问题， 那就是因设立 时间不长，自有资金规模较小，其营运资金与业务规模往往不匹配， 祈待得到金 融机构的资金支持。 但由丁是境外企业，无法直接从国内中资银行获得授信或贷款，而且由丁 对境外法律规定、操作惯例的不了解、企业运作达不到银行授信要求、 无足值的 固定资产作抵押、无实力较强的上市公司作担保等原因，他们在境外的银行获得 融资的难度也非常大。这可能就是人们所说的中国企业 “走出去”战略的融资瓶 颈之痈，但这个现象也造就了离岸融资的巨大需求。作为为数不多的拥有离岸业 务经营牌照的国内中资银行，如何利用这个机会介入这些大公司的境内外资金运 作，是需要我们探索的课题。 首先，我们知道这些境内的母公司许多都是中国的知名企业，是汽车、能 源、通讯等行业的佼佼者，其品牌在国内甚至国际已具有较高的市场价值， 公司 规模较大，实力雄厚，每年的销售收入都高达几白亿元， 已成为国内金融机构争 相支持的对象，一般在国内的中资银行都拥有授信安排。华为、中兴:通讯、上海 ZZ 11 11 11 11 11—I 汽车等公司已经在我行在岸获得一定的授信额度。 那么如何将在国内公司在境内取得的信用支持转移至境外呢？ 一般来讲， 理论上有三种方式：现金汇款、境内对外担保境外融资和结合贸易支付方式如信 用证进行的转移。但根据目前的国内外管政策，前两种方式均不可行，因为中国 监管当局严格控制资本项下的款项汇出，资本项下的对外担保亦被中国外管当局 严格控制，由其特别批准才能办理。因此现在我们只能寻求结合贸易支付完成信 用转移的途径。 二、合规转移在岸信用，支持离岸公司发展 ——我行开发两岸互动业务新 产品。 经过一系歹0的市场调查和研究探讨，我行离岸业务部为该类客户需求设计 了两种符合国家外管政策的“转移工具”，用以其支持离岸公司的发展。这就是 我们日前着力推出的两岸互动新产品 一一离岸背对背信用证业务和 D/A押汇业 务。这两种方案充分发挥了我行既作为国内银行乂兼具境外银行功能的独特的 银行服务优势，同时满足了离岸客户强烈的授信需求。 下面就简单介绍一下这两 种业务： 1、离岸背对背信用证业务 离岸背对背信用证业务是离岸客户收到一份 在岸分行开来的 以其为受益人的信用证（即母证）后，以其收款权益作为付款保证，减免部分保 证金或全免保证金向 离岸业务部申请开立的另一份条款与母证相似的新信用 证。这份信用证以母证受益人为申请人，金额小丁（或等丁）母证的金额，主要 条款与母证相同。业务基本流程见下图： 背对背信用证（子证）在表面看来就是一份普通的独立信用证，与转让信用 证相比，更易被受益人接受。而经常被用丁转口贸易的转让信用证， 往往因转开 行不独立承担付款责任而经常被第二受益人拒收。 通过背对背信用证的运作，不仅使客户整个集团公司的物流和资金流进入良 性循环,更帮助其境外公司无需垫付资金或在银行取得授信即完成货物的转卖, 并可赚取一定的利润。这部分差价累积起来数量可观，而作为境外存款，可不受 国内的外汇管制，并可享受境外的优惠税率。而且离岸客户可以在对外的贸易合 作中可以争取更多的业务机会，拓展业务空间。 2、离岸D/A押汇业务。 离岸D/A押汇业务是指离岸客户与在岸客户以承兑交单 （D/A）作为支付方 式进行国际贸易，并以 离岸业务部作为交单行。在岸客户（进口商）对单据承 兑后，向所在分行出具委托付款函，并缴纳保证金。在岸分行在确认客户委托付 款函的有效性和收妥保证金及扣减授信额度 （如减免保证金）后，向总行离岸业 务发出书面通知（通常为SWIFT电报），确认其对已进口商的到期付款进行有效 的控制，并说明丁到期日付款。离岸业务部凭该书面通知对离岸客户（出口商） 给予短期资金融通。业务流程见下图： 从我们了解到的情况看，目前很多境外公司由丁境内公司的赊销造成大量应 收货款。因为境内公司一般是将进口的货物销售完毕后，才会将货款支付给境外 公司。通过该业务的操作，可以使资金不足的离岸客户有效地利用在岸客户拥有 授信的优势，打通离岸、在岸资金/信用的通道，尽快回收货款，