吴越仪表发行可转换债券.docx

案例四 吴越仪表发行可转换债券 （在全书中是最难的一个案例，在欧美市场上，可转换债券占 1/3 的天下，在我国可转换债券的规模、 速度都很有限。成功的案例不多，失败的案例不少。如深宝安就是个失败的典型，深宝安在我国是最早发 行的可转换债券，但后来却失败了，原因是它的定价为 25 元太高。可转换公司债券的期限最短为三年，最 长为五年，在这个发行期限内让债主转换成股票，否则，就是失败的。） 学习目的与要求： 要求学生了解可转换债券对企业筹资的重要性、可转换债券发行的基本原理和基本技巧，掌握基本政 策规定。 一.政策背景 首先应了解可转换债券发行的条件：看吴越仪表这个公司是否具备以下条件 （1）《公司法》中有关条款 上市公司经股东大会决议可以发行可转换为股票的公司债券， 并在公司债券募集办法中规定具体的转 换办法。 1）发行可转换为股票的公司债券，应当报请国务院证券管理部门批准。公司债券可转换为股票的，除 具备发行公司债券的条件外，还应当符合股票发行的条件。 2）发行可转换为股票的公司债券，应当在债券上标明可转换公司债券字样，并在公司债券存根簿上载 明可转换公司债券的数额。 3）发行可转换为股票的公司债券的，公司应当按照其转换办法向债券持有人换发股票，但债券持有人 对转换股票或者不转换股票有选择权。 （2）中国证监会《上市公司发行可转换公司债券实施办法 （2001年4月 28日 ）》主要