《风险管理》考前辅导 4 市场风险管理.pdfVIP

4 市场风险管理 这一章包括以下内容 4.1 市场风险识别 《风险管理》考前辅导 4.2 市场风险计量 4.3 市场风险监测与控制 4.4 市场风险经济资本配置 2007-10-6 1 2007-10-6 2 4.1 市场风险识别 市场风险分类 4.1.1 市场风险特征与分类 市场风险可以分为四类：分别是 前面第一章我们已经知道：市场风险是指因市场价格的不 利率风险、汇率风险（包括黄金）、股票 利变动而使银行的表内和表外业务发生损失的风险。 价格风险和商品价格风险， 市场风险的特征之一：市场风险的风险因素指市场价 分别是指由于利率、汇率、股票价格和商品 格，具体的是指利率、汇率、股票价格和商品价格 价格的不利变动而带来的风险。 市场风险的特征之二：市场风险存在于银行的交易和非 交易业务中。 2007-10-6 3 2007-10-6 4 1.利率风险 2. 汇率风险 汇率风险是指由于汇率的不利变动而导致银行业 由于商业银行的许多业务如基本的存贷业务与各 务发生损失的风险。 类利率联系在一起，在每一种利率中又包含不同 根据产生的原因，汇率风险大致可以分为两类： 的期限档次，所以利率风险是市场风险的第一大 类风险，按照来源的不同，利率风险可以分为： 第一类是外汇交易风险，主要来自两方面： 一是银行为客户提供的外汇交易服务而未能 重新定价风险 及时进行对冲的外汇敞口头寸；二是银行进 收益率曲线风险 行的自营外汇交易活动，对某种外币走势有 基准风险 预期而持有的外汇敞口头寸。 期权性风险 2007-10-6 5 2007-10-6 6 1 第二类是外汇结构性风险 3.股票价格风险 主要是因为银行的资产与负债以及资本 股票价格风险是指由于商业银行持有的股票价格 之间币种的不匹配而产生。例如某家商 发生波动时给商业银行带来损失的风险。 业银行的负债表现为美元存款，但它的