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1 2 一 、市场结构 ? 市场集中度 ? 产品差异化 ? 进入与退出壁垒 3 市场集中度是指某一特定市场中少数几个 最大企业所占的销售份额。通常集中度越高， 市场支配势力越大，竞争程度越低。判断银 行业市场结构的指标一般采用行业集中度指 标 CRn 和赫芬达尔指数即为 H 指数。 市场集中度 4 指数是指某行业中前几家 最大企业的有关数值的行业比 重，式中 n 通常取 4 和 8 1 1 / n N n i i i i CR X X ? ? ? ? ? n CR 1 行业集中度 5 中国商业银行行业集中度 CRn 指标值 6 2 赫芬达尔－赫希曼指数（ HHI ） 赫芬达尔－赫希曼指数是特定行业市场上 所有企业的市场份额的平方和。 HHI ∈ （ 0 ， 1] HHI=1 ，表明市场由一家企业独占； HHI→0 ，表明市场中各个企业规模均等 公式： 说明： 7 中国商业银行赫芬达尔指数 市场结 构 寡占型 竞争型 高寡占 Ⅰ 型 高寡占 Ⅱ 型 低寡占 Ⅰ 型 低寡占 Ⅱ 型 竞争 Ⅰ 型 竞争 Ⅱ 型 HHI 值 (0/10000) HHI≥3000 3000 ＞ HHI≥1800 1800 ＞ HHI≥1400 1400 ＞ HHI≥1000 1000 ＞ HHI≥500 500 ＞ HHI 表 3 以 HHI 值为基准的市场结构分类 8 总的来说，金融产品没有明确的产品差异。产品差异是 分析垄断和寡头垄断的重要概念。一般规律是随着市场集 中的提高，垄断企业更注重产品差异化。由于政府管制给 具有垄断地位的大银行带来无代价的垄断地位使得国有独 资银行不会主动追求金融产品设计、营销上的差异。同时， 由于规模与效益长期背离所累积的资产风险和为了配合管 制，国有银行在行为上必须符合政府的效用函数 : 筹集尽可 能多的金融资源，在现实中表现为 : 提供雷同的金融服务、 对存款不计成本的恶性竞争。以上两点，也从另一方面印 证了我国银行业市场结构主要是由管制形成的原因。 产品差异化 9 进入退出壁垒 一般来说，进入壁垒主要包括规模经济性、必 要资本量、产品差别化、绝对费用和政策法律制度 五个方面。银行业的进入壁垒也大致如此。从银行 业的发展来看，除了一般的经济壁垒外（如规模经 济，成本优势），突出表现为行政壁垒，即市场准 入方面的行政限制。 商业银行市场退出壁垒包括市场退出的技术壁 垒与市场退出的体制壁垒。在西方较为发达的市场 经济中，商业银行的退出壁垒主要是技术性的。但 在我国商银业银行的退出壁垒中，除了技术性壁垒 之外，更主要的是体制性的壁垒。 10 11 商业银行市场行为 企业的市场行为是指企业在市场上为达到 经营目标，即获得更高利润率和市场占有率而 适应市场并按照市场要求所采取的行动，企业 行为受制于市场结构又反作用于市场结构，并 且直接影响经济绩效。 主要包含：以控制和影响价格为基本特征 的 定价行为 和以研究与开发、形成产品差异、 促销为基本内容的 非价格行为 ，如技术开发行 为、广告行为等。 12 我国银行业的 价格行为指的是银 行在市场上确定和 调整存贷款利率的 行为，主要包括 价 格竞争 与 价格协调 。 商业银行价格行为 13 商业银行价格行为 —— 价格竞争 20 世纪 80 年代末，商业银行处于专业银行 体制下，在各自的领域内高度垄断，人民银 行对利率的控制非常严格，银行间不存在价 格竞争，从 90 年代至今，价格竞争已经规范 化，央行也在管制的范围内最大限度地对商 业银行放松管制，给予商业银行存贷款利率 以较大的浮动和自主性权，逐步扩大金融机 构贷款利率浮动权。 14 商业银行价格行为 —— 价格协调 银行间的价格协调已经成为银行的主要价 格行为，价格领先制就是最主要的价格协调机 制，即由一家银行率先调整价格，其他银行追 随这一价格，在我国则表现为四大国家控股商 业银行由于资金雄厚而获得广泛的技术支持， 在多数产品上处于价格领先地位 15 商业银行非价格行为 ? 非价格行为是指在市场竞争中，运用价格手段以 外的竞争手段。 ? 其中，主要有新产品的开发和新技术的运用和广 告宣传和营销活动 16 17 商业银行并购行为 ? 银行业的并购行为属于银行业组织调整行为的范畴， 具体到商业银行，并购行为既包括商业银行间的并 购，也包括商业银行与非银行企业间的并购 ? 由于我国有着特殊的制度安排，国内商业银行并不 存在真正的并购。 ? 当前我国国内银行业的并购活动大多发生在股份制 和城市商业银行、信用合作社等中小银行中 18 商业银行并购行为 ? 例如， 2001 年上海浦发银行收购浙江瑞丰城市信用 社，福建兴业银行 ( 后更名为兴业银行 ) 收购浙 江义乌市商城城市信用社； 2003 年招商银行收购盘锦市商业银行