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浅论全面风险管理商业银行风险管 理的新发展 论文关键词商业银行全面风险管理 经济资本RAROC 论文摘要全面风险管理是国际银行业 风险管理的最新发展趋势，而经济资本则是 全面风险管理的基本方法。通过经济资本方 法，商业银行既能促进所有部门和员工参与 风险管理，又能实现风险的整合管理。为此, 我国商业银行应该大力推进全面风险管理。 在长期的风险管理实践中，人们逐渐认 识到，企业内部不同部门或不同业务的风险， 有的相互叠加放大，有的却相互抵消减少。 因此，在风险管理工作中，企业不能仅仅从 某项业务或某个部门的角度考虑风险， 而是 应该根据风险组合的观点，从企业全局的角 度来分析和控制风险，即实行全面风险管理。 为了适应企业全面风险管理的需要， 国际权 威机构美国的COS(?员会从2001年起开始 进行这方面的研究，后于 2003年7月发布 了〈〈全面风险管理框架》草案，公开向业界 征求意见。在此基础上，于 2004年9月正 式发布，并成为国际上全面风险管理的基础 性文件，指导着企业的全面风险管理活动。 从〈〈全面风险管理框架》颁布以来，作为以 风险为经营对象的特殊企业 冏业银行， 更是率先将其引入自身的经营管理过程中， 使之成为当前国际银行业风险管理的最先 进方法。 1全面风险管理简介 COSCg员会在〈〈全面风险管理框架》中, 对全面风险管理的概念、原理及其实施方法 进行了全面阐述。根据《全面风险管理框架》 全面风险管理可以定义为：企业的所有层级 和部门在企业的所有经营活动中全方位地 识别和管理风险、实现企业既定目标的过程。 企业全面风险管理有三个维度，第一维度是 企业的目标；第二维度是全面风险管理要素； 第三维度是企业的各个层级。 第一维度 企业的目标。 有四个目标, 即战略目标、经营目标、报告目标和合规目 标。企业目标的确定，将从全局上决定其业 务发展的方向、资源配置及风险控制活动。 所以，全面风险管理必须以企业目标为中心。 第二维度一一全面风险管理要素。有八 个要素：内部环境、目标设定、事件识别、 风险评估、风险反映、控制活动、信息和交 流、监控。全面风险管理活动应该从这八个 环节着手，对每一个环节制定完整的工作制 度和方法，保证全面风险管理活动的实施。 第三维度一一企业的层级。包括整个企 业、职能部门、业务线及下属各子公司。全 面风险管理不是哪一个层次或部门的工作， 每一个层次、每一个智能部门甚至每一条产 品线都需要发挥自身的作用， 为企业全面风 险管理目标的实现作出贡献。 这三个维度之间的关系是， 全面风险管 理的八个要素都是为企业的四个目标服务 的；企业各个层级都要坚持同样的四个目标； 每个层次都必须从以上八个方面进行风险 管理。 2全面风险管理的基本工具一一经济资 本 过去，商业银行在风险管理过程中，通 常是简单地将风险管理理解为风险管理部 门的工作，没有建立有效的机制促进所有部 门和员工积极参与风险管理。同时，还对各 类风险进行分割管理，忽略它们之间的协同 效应，既不科学，也难以实现统一有效的监 控。而在全面风险管理框架下，通过经济资 本，商业银行既可以建立有效的激励约束机 制，实现全员参与风险管理，又可以将各种 风险有机整合起来，从全局的角度统一度量 和控制风险。 我们知道，为了避免因出现非预期损失 而损害债权人利益，商业银行必须要有充足 的资本来抵御风险，这是银行内部进行风险 管理的主要目标。所谓经济资本，就是在一 定置信度水平下使债权人利益得到保护所 需要提供的最低资本额。例如，对一家 AAA 级的商业银行而言，其对存款人的违约率应 该低于％由于期末资产价值的波动，商业 银行期末资产价值可能低于负债，造成资不 抵债，损害债权人利益。此时，商业银行应 该持有足够的资本，以湖概率保证债权人 的利益不受损害，所必须持有的资本数额就 是经济资本。 经济资本为什么会成为全面风险管理 的基本工具呢？我们知道， 商业银行作为一 个企业，其经营的最终目标是股东价值最大 化。传统经济学的观点是，企业经营的目标 是利润最大化。依据这种理论，传统的资本 回报衡量指标是净资产回报率。 但是这个观 点没考虑风险因素，没有将风险和收益纳入 一个框架内评估，所以只能在不考虑风险情 况下，或在风险等量假设下评价收益，对收 益和风险均不等的机构、部门或业务则无法 进行直接对比。其实，价值最大化并不等于 利润最大化，而应该是利润最大化与风险最 小化的结合和统一。 这对于以风险为经营对 象的商业银行而言，更具有特殊意义。为解 决这个问题，越来越多的商业银行使用经风 险调整后的资本回报率， 即通常所说的经济 资本回报率作为资本回报水平的衡量指标。 经济资本回报率是风险调整后的净利润与 占用的经济资本的比率。 其优点是将收益和 风险纳入了一个评估