房地产行业：6月商品房成交保持平稳难有惊喜，土地成交或现年内首次月环比反弹.pdf

莫尼塔（上海）投资发展有限公司 ● 地产行业高频数据图册 6月商品房成交保持平稳难有惊喜 土地成交或现年内首次月环比反弹 莫尼塔地产行业研究小组 罗雨 施琪博士 2013年6月 5月主要城市房地产市场综述：成交弱于预期，需求现疲软迹象 本期房地产市场热图：6月楼市成交环比上升，但难有惊喜 全国60个城市商品房日交易量七日平均 主要城市商品住宅库存指数（2012.1=100） 单位：百万平方米 115 一线城市 二线城市 三四线城市 1.60 1.40 95 1.20 1.00 75 0.80 0.60 0.40 55 0.20 0.00 35 01/09 07/09 01/10 07/10 01/11 07/11 01/12 07/12 01/13 08/09 02/10 08/10 02/11 08/11 02/12 08/12 02/13 主要城市商品房成交自5月初以来出现了连续的上升，反映了近一段时间以来开发商推盘 力度加大对于成交的正面拉动。但由于成交依然处于去年9月以来的相对低位，推盘上升 对成交的正面拉动作用并不明显，故我们认为6月成交应符合季节性，但或落在季节性波 动区间的下沿，即环比5月上升5%左右。 同时，在成交延续相对低迷的情况下，商品住宅库存在北京以外的主要城市持续环比上 升，表明大部分一二三线城市住宅市场的需求确实出现了一定程度的下降。如果后期需 求无法有效地被供给所带动，则下半年主要城市单项目去化速度将会有比较明显的下降。 莫尼塔（上海）投资发展有限公司 ● We Go Further 2 全国60个城市商品房市场5月点评和6月预测  5月全月日均交易量初值环比4 月终值下跌-2.2% ，略低于季节性但符合我们月中 修正后的预期。二线城市成交超预期下滑，特别是杭州、成都、石家庄、昆明 、成都等城市成交低于预期是拖累5月楼市成交的主要原因。5月全国24个城市 的商品房库存环比上月上升了0.6% ，一二线城市和其他城市库存环比分别下降 了-0.3% ，上升了1.0%和1.2% ；整体去化时间有所下降，其中一线城市去化时间 由上月的13.2月下降至本月的11.8月。  随着上半年临近尾声，为了使得半年销售数据更为亮眼，地产开发商通常会加 大推盘力度，对楼市销售会起到一定的促进作用。因此历史上6月成交环比的季 节性通常在5%-15%之间。但从调研中得到的反馈来看，6月新房供应量环比5月 有所上升，但由于开发商不愿意降价，新推盘数量上升对于成交的拉动作用正 在减弱。结合中介商和开发商 “新房实际签约率小幅下降”的反馈，我们认为6 月新房成交月环比应落在季节性的区间下限，即环比5月上升5%左右。 莫尼塔（上海）投资发展有限公司 ● We Go Further 3 5月主要城市土地市场综述：月度土地供应年内首次环比上升 本期土地市场热图：土地供应年内首次环比反弹，成交底价跳升使宅地成交溢价环比下降 40大中城市供应土地规划建筑面积（万平方米）