三种活动现金流量组合情况分析.pdfVIP

现金流量表描述了现金的来龙去脉，它把现金按照我们企业所做的三类事情，经营、投资和融 资活动。按照这三类事情来描述这个企业的现金流入和流出的状况。 经营活动 投资活动 筹资活动 核心业务 其它业务 固定资产 其它投资 负债 所有者权益 流入 销 售 产 品 收 到 处置 处置 筹钱 筹钱 现金； 获得投资收益 收到税费返还 流出 采购原材料； 购 建 固 定 资 对外投资 还 本 分红 支付工资； 产、无形资产 付息 交税 三种活动现金流量组合情况分析 “+”代表现金净流量为正数， “- ” 代表现金净流量为负数 经营活动 投资活动 筹资活动 分析结果 1 + + + 经营现金好，但保守，资金可能浪费 2 + + - 赚钱还债降低风险，但保守，易浪费机会 3 + - + 扩张期，投融资依存，看项目 4 + - - 偿债同时投资，防止经营恶化 5 - + + 经营恶化，靠借款和卖固定资产维持 6 - + - 面临破产，靠变卖固定资产还债和维持 7 - - + 借债维持，尚在投资，要看项目前景 8 - - - 快速扩张，资金吃紧，财务风险巨大 （1） 经营活动现金净流量为正数表明企业生产经营状况良好，投资活动现金净流量为正数，表明该 企业至少在现阶段并没有大规模投资活动的现金流出，融资活动现金净流量为正数，企业需 要融入资金，可能这个企业很快就需要一大笔投资，现在正在为这个投资做融资准备，这个 企业可能很快就会变成第三种情况； （2 ） 经营活动现金流为正数，表明企业经营活动现金流不错，这表明经营活动当中靠销售产品收到 的钱足够支付它去采购、发工资和交税的，经营活动可以自给自足，自己养活自己，经营活 动具有造血功能，投资活动现金流同样是正数，这意味着该企业是净流入现金流，这个时候 可能有处置资产收到的现金，也有可能是获得投资收益所收到的现金，可能性更大的是获得 投资收益，因为这个企业的经营活动很不错，可能并不太需要去处置资产。融资活动现金流 为负数表明该企业或者在给银行还本付息，或者在给股东分红，通常情况下该企业可能处在 成熟阶段； （3 ） 企业把筹到的钱和经营活动赚的钱都去做投资了，投资规模扩张太快也容易破产，因为投资需 要一个周期才能产生效益，在产生效益之前都是往外流出资金，这些资金需要靠自身经营活 动所创造的现金以及它的融资能力来支持，如果投资活动扩张太快，就有可能导致它的经营 和融资活动创造现金的能力难以支撑它的投资活动现金流出， 这个时候可能出现资金链断裂， 因此投资风险并不仅仅在于投资方向的选择，也包括在投资过程中怎么有效控制投资的规模 和节奏，使资金保持在一个相对安全的范围内，这种企业拿钱去做投资了，最重要的风险是 在投资方面； （4 ）