1.2.2因素分析法财务分析学.pdf

财务分析的核心: 追 溯产生差异的原因 因素分析法  根据财务指标与其各影响因素之间的 关系，确定各个影响因素对指标差异 的影响方向和程度的分析方法就叫做 因素分析法。  因素分析法根据其分析特点又可分为 连环替代法和差额分析法。 连环替代法的基本程序 第一步：确定分析指标与其影响因素之间的关系。 方 法：通常采用的是指标分解法。 材料费用 =产品产量×单位产品材料费用 材料费用 =产品产量× 单位产品材料消耗量×材料单价 净资产收益率=资产净利率×权益乘数 净资产收益率=销售净利率× 总资产周转率×权益乘数 产品总成本=产品产量× 单位变动成本+固定成本总额 连环替代法的基本程序 第二步：构建分析体系，确定分析对象。 方法：按照上一步骤所确定的分析指标与影响因素之 间的关系，将分析指标的分析期数值与基期数值列出 两个关系式或指标体系，并以此计算分析指标的分析 期数值与基期数值的总差异数。 基期材料费用=基期产品产量×基期单位产品材料耗用量×基期材料单价 分析期材料费用=分析期产品产量×分析期单位产品材料耗用量×分析期材料单价 分析对象＝分析期材料费用- 基期材料费用 连环替代法的基本程序 第三步：连环顺序替代，计算替代结果。 连环替代法的基本程序 第四步：比较各因素的替代结果，确定各因 素对分析指标的影响程度和方向。 连环替代法的基本程序 第五步：检验分析结果，分析变动的原因。 某企业2015 年和2016 年有关的材料费用、产品产量、单位产品材料耗用量、材料单价的资料 2015 年 2016 年 产品产量（万件） 10 11 ．5 单位产品材料耗用量（千克/件） 20 18 材料单价（万元/千克） 10 12 材料费用（万元 2000 2484 材料费用 =产品产量×单位产品材料耗用量×材料单价 分析期（2016 年）指标体系：11.5×18×12=2484 （万元） 基期（2015 年）指标体系：10×20×10=2000 （万元） 分析对象：2484-2000=484 （万元） 分析期（2016 年）指标体系：11.5×18×12=2484 （万元） 基期（2015 年）指标体系：10×20×10=2000 （万元） 分析对象：2484-2000=484 （万元） 基期指标体系：10×20×10=2000 （万元） ① 第一次替代：11.5×20×10=2300 （万元） ② 第二次替代：11.5×18×10=2070 （万元） ③ 第三次替代：11.5×18×12=2484 （万元） ④ 产品产量对材料费用的影响：②- ①=2300-2000=300 （万元） 材料单耗对材料费用的影响： ③- ②=2070-2300=-230 （万元） 材料单价对材料费用的影响： ④- ③=2484-2070=414 （万元） 检验分析结果：300-230+414=484 （万元） 应用连环替代法时应该注意的问题 因素分解的相关性: 指分析指标与其影响因素之间必须真正相关，也就是 要有实际经济意义。这就是说，因素分解不仅要求 数学算式上要相等，还要求有经济意义。 应用连环替代法时应该注意的问题 分析前提的假定性: 所谓分析前提的假定性是指的分析某一因素对经济指标差异的 影响时，必须假定其他因素不变，否则就不能分清各单一因素对 分析对象的影响程度。但是实际上，有些因素对经济指标的影 响是共同作用的结果，如果共同影响的因素越多，那么这种假定 的准确性就越差，分析结果的准确性也就会降