清华大学MBA课件-企业风险管理(ERM)设计指南.docxVIP

企业风险管理（ERM股计指南 CZJ 清华大学经床管理学院陈秉正 20U年3月 提纲— 风险评估方法 4/觀卿Ml 、ERM的框架 0 1.1 ERM的定义和目的 ? 1.2实施ERM的动机 ?1.3ERMW 框架 1.1 ERM的定义和目的 1.1 ERM的定义和目的 KWV的定义 ? ERM是一种对所有可能威胁組织战略冃标实现的因素中的风险进行评 估和管理的严谨方法$此外.ERM还可以愼别那些能带来竟争优势的 风险. ER、［的目的 ?实Mkrm是为了増加股东的价值.而实现这一目的的途径是： -增加资本的效率 ?提供资源分配的客现依据和基础 ?减少用于应对非实质性风险方面的支出 ?利用企业内部存在的自傲套期和组合效应 _支持更有效的决策 .＞发现有可能给股东价值带来负面影厲的领域 ?发现和利用具有“基于风险的克争优势■ -建立投资者的信心 ?建立一个可以使经营结果抵售干扰而保持稳定的经营过程 ?向外界皿示对风险管理的预先安排 1.2实施 1.2实施ERM的动机 ?外部压力 ? 一些企业开展ERM是因为来自公司治理要求和机构投资者的直接/间 接压力 ?美国SEC?求在兼并.出售和收购活动中宴对机会和风险进行陈述? 1992年9月 ^Com miltee of the Sponsoring Orsinuations of the Treadwav CommiMion (COSO)发布了《内御控綱~蔡体鬼架》的报吿.即着名的 COSO报吿“内部控吊——塚合性构架”建谄 企业应釆取更广泛的方法 实施内部控制.以保证企业战略目标的实现. ?该报告于2年进行了修改.更名为〈企业风险管理指引》 一些机构投资需已鏡开始要求建立更逼有力的公司旳理结构和对包抵风 险管理在内的公可治理过程进行质询 ?内部原因 ?不同企业在风险管理方面的经菠和教训 ‘5 1.3 ERM的框架 1.3 ERM的框架 ?风险评估 ?风险评估把风险既看成是一种威胁.也看成是一个机会.当把风险看成威 胁时.评估内容包姑对风险因素的识别.排序和分类.以便为了后面采取 “防御型”措施：当把风险看成机会时.评估的内容就是要描绘出风险机 会的轮以利于采取“进攻型审的寮略? ?风险控制 ?风险控制来自于“防御型策略考点.包括风险的it化和建模.减缓措施 和风险融资等. ?利用风险 ?利用风险来自于“进攻型策略冷电，包括分析、制定和实施利用某些风 险创造企业竞争优势的计划. ?保持领先 ?风险的性质.企业经营的环境以及企业自身郴在随着时间而变化，为了使 走业在竞①中始终处于领先位置.就需豪不斷对企业的风险进疔监测和对 风险管理的程序进行调整. 佔 1.3 ERM的框架I评估风险?识别风险因素?排序?分类?描绘风险机会??化形响分析 ?减缓风险的措施 ?风险融资方案II 1.3 ERM的框架 I 评估风险 ?识别风险因素 ?排序 ?分类 ?描绘风险机会 ??化形响分析 ?减缓风险的措施 ?风险融资方案 II 控制风险 亠 I III 利用风险22 ?曲测变化 ?风险因素 ?环境 ?企业自身 ?如必要.廈新返 回前面步骤 ?分析机会 ?制定计划 ?实施计划 2、风险评估方法 O 2.1概述 2.2第1步； 2」笫2步: 2.4第3步, 2、结 识别风险因倉 风险因素井序 风险因素分类  2.1概述 ?风险（这里我们关注的是风险的负面效果，也就泉将风险看成是一种威 胁，而不是机会.） ?指直接或闾接防碍公司战略目标实现的可能怪 ?风险因素 ?导致风险发生的衫件或条件 ?例子 ?市场份额的损失是一种风险，对新进入市场的竞争对手缺乏准备就是一个 风险因素 ?疾病是一种风险，不良生活习惯、缺少医疗保健紳迪风险因第 ?火灾是一种风险.消防安全管理松懈、人为破坏尊是可能的风险因素 ?凤险是不能直接被管理或控制的，而作为风险原因的风险因素则是可以 被簣理和控制的. 2.2第4步：识别风险因素?因此，对风险的管理特别是风险评估应该集中于引起风险的原因，而不 是风险的表现形式. 2.2第4步：识别风险因素 法律安全 法律 安全 风险管理 ?尽量考虑到所有可能对企业发展目标带来〃实质性影响的风险因素 ?风险因素的来谭可以是多方面的.如 ?财务方面的 ?运作方面的 ?政策/法律方面的 ?自然凤险方面的 ?…… ?识别风险因薰的定性化方法： ?和专家面谈 ?责料文档 ?面谈应该设计整个企业的范围，对象包括； ?高管人员 ?运作部门人员 ?职能部门人员 2.2第 2.2第1步：识别风险因素 ?通过面谈.可以荻得来自多方面的对以下问题的回答 ?业务是如何运作的.业务的构成方式.被访者的责任范围及相互关系 ?对业务及其各部分进行管理的关键性绩效拎标 ?承受关權堀效指标在相关时何内变化的能力 ?导致超出