借壳上市：途径、估值与案例分析.pptxVIP

投资银行总部;第三章 券商借壳上市：国内外相关案例分析 16; ;;朝阳产业掀起并购浪潮;跨国并购风起云涌;整体上市方兴未艾;券商借壳上市热成市场新题材;;2006年，资本市场腾飞的一年;今后数年我国资本市场仍有巨大的发展潜力;国际经验：证券业业绩与资本市场的发展正相关;国际经验：资本市场发展推动券商估值上升;2006年中国券商各项业务全面开花;券商上市：绝对的正价值;;直接上市：经历多年熊市的券商无法承受之重;借壳上市：强大的控制力; ;;借壳上市基本步骤分析 ;借壳对象资产负债置出主要方案 ;借壳券商资产负债置入主要方案 ;;市盈率估值法 ;可比市净率估值法;绝对市净率估值法（一）;绝对市净率估值法（二）;相对市值估值法（一）;相对市值估值法（二）;;壳资源概述 ;壳资源载体价值构成 ;壳资源价值的相关因素 ;壳资源估值方法—割差法 ;壳资源估值方法—市场比较法;壳资源估值方法—贴现法 ; ;;借壳方—广发证券 ;上市公司— S延边路;交易结构—回购注销+增发换股;交易估值—相对市值估值法(一);交易估值—相对市值估值法（二） ;;借壳方—国金证券 ;上市公司— S成建投;交易结构—资产置换+定向增发，长期意在整体上市（一）;交易结构—资产置换+定向增发，长期意在整体上市（二）;交易估值—绝对市净率估值法（一） ;交易估值—绝对市净率估值法（二） ;;借壳方—海通证券 ;上市公司— 都市股份;交易结构—制造净壳+缩股并入+做大净资产三步走(一);交易结构—制造净壳+缩股并入+做大净资产三步走(二);交易结构—制造净壳+缩股并入+做大净资产三步走(三);交易估值—市盈率估值法(一) ;交易估值—市盈率估值法(二) ;1、有时候读书是一种巧妙地避开思考的方法。九月-20九月-20Sunday, September 13, 2020 2、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。16:51:2516:51:2516:519/13/2020 4:51:25 PM 3、越是没有本领的就越加自命不凡。九月-2016:51:2516:51Sep-2013-Sep-20 4、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。16:51:2516:51:2516:51Sunday, September 13, 2020 5、知人者智，自知者明。胜人者有力，自胜者强。九月-20九月-2016:51:2516:51:25September 13, 2020 6、意志坚强的人能把世界放在手中像泥块一样任意揉捏。13 九月 20204:51:25 下午16:51:25九月-20 7、最具挑战性的挑战莫过于提升自我。。九月 204:51 下午九月-2016:51September 13, 2020 8、业余生活要有意义，不要越轨。2020/9/13 16:51:2516:51:2513 September 2020 9、一个人即使已登上顶峰，也仍要自强不息。4:51:25 下午4:51 下午16:51:25九月-20 10、你要做多大的事情，就该承受多大的压力。9/13/2020 4:51:25 PM16:51:2513-九月-20 11、自己要先看得起自己，别人才会看得起你。9/13/2020 4:51 PM9/13/2020 4:51 PM九月-20九月-20 12、这一秒不放弃，下一秒就会有希望。13-Sep-2013 September 2020九月-20 13、无论才能知识多么卓著，如果缺乏热情，则无异纸上画饼充饥，无补于事。Sunday, September 13, 202013-Sep-20九月-20 14、我只是自己不放过自己而已，现在我不会再逼自己眷恋了。九月-2016:51:2513 September 202016:51