套期保值在外贸企业的应用.docVIP

精品文档（可编辑） 值得下载 套期保值在外贸企业的应用 近十几年以来，世界经济持续高速增长，国际金融市场也日益扩大，尤其是外汇交易量更是成倍地增长，而外汇收支在一定程度上会导致外汇风险。自从2008年8月实行浮动汇率制度以来，汇率和利率起伏不定，人民币不断升值，企业面临的主要风险――交易风险倍增，给我国进出口企业的经营带来了很大的不确定性。因此，加强企业的汇率风险管理成为外贸企业稳定经营的迫切需求。 用套期保值防范进口风险 劳动密集型、附加值低是我国现阶段大部分出口产品的特征，这决定了出口企业的利润率很低，扩大出口数量是他们赚取更多利润的唯一手段。如果一家出口企业的利润率只有3%，并且销售货款每个月结算一次，那么当月外汇市场1%的波动很可能吞噬这家企业1/3的利润，而3%的波动则可能将这家企业从市场淘汰。因此通过套期保值操作防范风险越来越受到进出口企业的普遍关注。外汇套期保值之所以能够规避汇率风险，是因为它能够优先弥补交货与付款的时间差所带来的汇率波动风险，套期保值的主要目的是锁定企业的财务成本，从而规避由于汇率波动而对企业利润造成的影响。 对于出口企业，签订出口合同以后，该企业在未来某一时点将得到一笔外币并需要换成本币。为了规避风险，该企业应在签订出口合同的同时在外汇市场上卖出数量相等的外币或买进数量相等本币的期货合约（卖出外币还是买进本币取决于付款人付款的