外资A银行金融衍生产品风险管理研究-new.pdfVIP

大连理工大学专业学位硕士学位论文 1 绪论 1．1 选题背景 随着金融行业的快速发展，金融机构已经改变了原有的的存贷业务模式。金融衍生 品交易成为金融机构的重要业务领域之一，一方面，金融机构为满足客户的需求为其提 供衍生品的代理业务：另一方面，金融机构通过分析市场动态，利用金融衍生品进行投 机。 二十世纪七十年代以前，盛行布雷顿森林体系下的固定汇率，各国对利率严格管制， 金融机构的风险管理主要体现为信贷风险管理。进入七十年代，各国的汇率和利率管理 体制都相继发生了很大的变化，牙买加体系下的浮动汇率制取代了原来的固定汇率制， 金融机构进行风险管理越来越凸显出重要性。 1995年我国提出要进行利率市场化改革。1996年之后的六年期间，连续8次下调 利率，一年期存款利率下调至1．98％，利率波动性和变动频率逐步加大。2003年7月， 中国人民银行下调了境内小额外币存款利率，同时放开了境内瑞士法郎、英镑、加拿大 元的小额存款利率管理，我国利率市场化改革开启了新的里程。在利率逐步市场化的大 环境下，金融机构面临的利率风险不断增大。 就汇率而言，我国目前实行有管理的浮动汇率制，人民币兑美元保持相对稳定，而 美元实行浮动汇率制，这就使美元对他国货币汇率的变动间接地影响人民币对他国货