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赢在现金：如何做好现金流管理 第一章 现金管理 一、现金相关概念 (一 )现金 任何企业要进行生产经营活动都必须拥有货币资金， 持有货币资金是进行生 产经营活动的基本条件。 现金是可以立即投入流动的交换媒介。 它的首要特点是普遍的可接受性， 即 可以立即有效地用来购买商品、货物、劳务或清偿债务。因此，现金是企业中流 动性最强的资产。 现金的概念有狭义和广义之分，狭义的现金是指企业的库存现金 (包括人民 币现金和外币现金 )；广义的现金是指除了库存现金外，还包括银行存款和其他 符合现金定义的票证。 (二 )现金等价物 现代企业对现金的管理， 既要考虑现金本身的内容， 也需考虑现金等价物的内容。只有把两者有机地结合起来， 企业才能灵活自如地取得现金、 使用现金和管理现金，十能提高自身在资金市场上的应变能力。 现金等价物是现金的一种转换形式，是指企主持有的期限短、流动性强、易于转换成已知金额的现金，短期有价证券投资是现金等价物的主要形式。 我国可作为短期投资的有价证券包括国库券、可转让银行存单、商业票据等。 二、现金管理的意义 现金收支是企业资金流动的主要形式， 是企业资金循环的纽带。 要使现金收支在数量上和时间上相适应和衔接， 就必须对它进行全面的安排和调度， 这就是通常所说的现金管理。 现金管理的主要目的是， 在保证企业生产经营所需现金的同时， 节约使用资金，并从暂时闲置的现金中获得最多的利息收入。 一方面，现金管理要力求做到保证企业生产经营对现金的需求； 另一方面，尽量缩减企业闲置现金数量， 提高资金收益率。 但是，这两个方面具有相互排斥性。 当财务部门为消除闲置现金而减少现金 置存量时，就容易造成现金短缺； 而当财务部门为满足各种潜在的现金需要和提高其保证程度而增大资金置存量时， 又会导致现金闲置数额增加， 资金收益率降低。因此，在现实工作中，财务管理人员必须要制订周密的计划，并加强日常控制，把具有排斥性现金管理目的的两个方面有机地结合起来，使之同时实现。 三、现金管理目标 现金管理目标是在保证企业正常生产及适度资产流动性的前提下， 尽量降低现金的持有量，并利用暂时闲置的现金进行短期证券投资， 以提高资金的收益性。企业现金持有量过少容易造成生产中断， 而且还会降低企业资产的流动性， 但是过多持有现金又会导致企业资金收益率下降， 所以现金管理的过程就是在这两者之间进行权衡的过程。 为实现现金管理目标， 企业首先必须要加速应收账款资金的收回， 并有效控制现金支出， 以便最大限度地压缩生产经营对现金的需求。 在此基础上， 通过编制现金预算预测企业现金需求量， 并根据企业自身情况确定最佳现金余额。 当实际现金余额超出最佳现金余额时， 可以偿还短期借款或进行短期证券投资； 当实际现金余额低于最佳现金余额时， 可以出售短期有价证券或进行短期融资， 以便将实际现金余额调整到最佳现金余额水平。 所有这些工作构成了现金管理的基本内容。 四、货币资金管理的原则 加强对货币资金的控制， 应该结合企业生产经营特点， 制定相应的控制制度，并监督实施。 一般来讲，货币资金的管理和控制应该遵循如下原则： (一 )严格职责分工 即将涉及货币资金不相容的职务分由不同的人员担任， 形成严密的内部牵制 制度，以降低货币资金管理上舞弊的可能性。 (二 )实行交易分开处理 即将现金支出业务和现金收入业务分开进行处理， 防止将现金收入直接用于 现金支出的坐支行为。 (三 )实施内部稽核 即设置内部稽核单位和人员， 建立内部稽核制度， 以加强对货币资金管理的 监督，及时发现货币资金管理中存在的问题并及时改进对货币资金的管理控制。 (四 )实施定期轮岗制度 即对涉及货币资金管理和控制的业务人员实施定期轮换岗位制度。 通过轮换 岗位，降低货币资金管理和控制中产生舞弊的可能性， 并及时发现有关人员的舞 弊行为。 五、现金管理的内容 现金管理的主要内容有： (1)编制现金收支计划，以便合理地估计未来的现金需求。 (2)用特定的方法确定理想的现金余额，当企业预计的现金余额与理想的现 金余额不一致时，采用短期融资策略或短期证券投资策略，从而达到理想状态。 (3)对日常的现金收支进行控制，力求加速收款或延缓付款。 六、现金的流动 人们可以从不同的角度来描述企业， 从财务学的角度看， 一个企业即为一个 现金流转的复杂系统。 (一 )现金的流转 当我们追踪企业内现金的流动情况时，会发现有些现金在一年内即能回收， 而另外一些现金则要经历一年以上的时间。 前者称为企业现金的短期循环， 后者 称为长期循环。 短期循环把现金物化为流动资产， 完成现金→流动资产／流动负 债→现金这一过程的循环， 而权益与长期负债→现金→固定资产→现金完成长期 循环。 现金的短期循环状况可用图 1—1 形象地表