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提纲： 利用资本市场 助力脱贫攻坚 主讲人：梁彩红 2018 年 6 月 7 日 序 言 直接融资与间接融资 1.直接融资和间接融资的定义。 2.直接融资和间接融资的区别。 3.资本市场的原理。 政 府 资本市场卖方 资本市场买方 商业银行 资金需求者 资金供给者 间接融资 间接融资 资本市场中间人 企业 机构 直接融资 政府 服务关系 个人 投资银行 （证券公司） 资本市场原理图 正 文 一、资本市场概述 （一）市场在资源配置中的作用。 （二）资本市场的含义 1.资本市场是指以期限在 1年以上的金融工具为媒介进 行长期性资金融通交易活动的场所，又称长期资金市场。 2.广义的资本市场包括银行中长期信贷市场和有价证 券市场。 3.狭义的资本市场专指发行和流通股票、债券和基金等 有价证券的市场，也称证券市场。 （三）多层次资本市场 1.主板:主板是传统意义上的证券市场，是一个国家或 地区证券发行、上市及交易的主要场所。在我国主板是指沪 深两大市场上的核心上市公司，对上市公司的要求比较严格， 如总资产、净资产、连续 3 年盈利等指标。主要为大型蓝筹 提供融资服务,上市的企业多为市场占有率高、规模较大、 基础较好、高收益、低风险的大型优秀企业。（上海、深圳 证券交易所） 2.中小板:中小板即中小企业板，相对于主板市场而言， 有些企业的条件达不到主板市场的要求，所以只能在中小板 市场上市。2004 年 5 月，经国务院批准，中国证监会批复同 意深圳证券交易所在主板市场内设立中小企业板块。中小板 市场服务的是发展成熟的中小企业，相比较而言，主板市场 服务的是比较成熟、在国民经济中有一定主导地位的企业， 创业板主要服务于成长型、处于创业阶段的企业，条件比中 小板的条件宽松。 3.创业板 :专为暂时无法在主板上市的创业型企业、中 小企业和高科技企业等需要进行融资和发展的企业提供融 资途径和成长空间的证券交易场所。上主板不够资格，但通 过上市融资后能提升企业经营业绩，那些指标比主板低很多， 比如说总资产不用那么高，不要求三年连续盈利。主要为“二 高六新”类型企业提供股权融资和转让服务,即高科技、高 成长性、新经济、新服务、新农业、新能源、新材料、新商 业模式企业。（深圳证券交易所） 4.新三板: 新三板的行业名称叫做“全国中小企业股份 转让系统”，是经国务院批准设立的全国性证券交易场所， 全国中小企业股份转让系统有限责任公司为其运营管理机 构。“新三板”主要为创新型、创业型、成长型中小微企业 发展服务,解决高成长中小企业股份转让及融资问。截止到 2018 年 4 月 30 日，新三板共有11382家挂牌企业。陕