期权期货考试大题.docxVIP

四、基于同一股票的看跌期权有相同的到期日  .执行价格为  $70、$65 和 $60，市场价格分为  $5、 $3  和 $2.  如何构造蝶式差价期权  .请用一个表格说明这种策略带来的盈利性  .股票价格在什么 范围时，蝶式差价期权将导致损失？ 五、 基于同一股票的有相同的到期日敲定价为 $70 的期权市场价格为 $4. 敲 定价 $65 的看跌期权的市场价格为 $6。解释如何构造底部宽跨式期权 .请用一个 表格说明这种策略带来的盈利性 .股票价格在什么范围时，宽跨式期权将导致损 失？ 答案： buy a put with the strike prices $65 and buy a call with the strike prices $70, this portfolio would need initial cost $10. The pattern of profits from the strangle is the following: Stock Price  Payoff from  Payoff from  Total Payoff  Total Profits Range  Long Put  Long Call ST ≤65 65 ＜ ST ＜70 ST 70  65- ST 0 0  0 0 ST-70  65