香港ipo上市过程详细解析.pdfVIP

香港 IPO 上市过程详细解析 中国公司到香港上市的条件 对香港交易所而言，旗下的证券市场有主板和创业板两个交易平 台。主板公司指那些在主板上市的公司;创业板公司指那些在创业板 上市的公司。在创业板上市的证券代号为一个以「8」字为首的四位数字， 有别于在主板上市的证券。 1、香港主板上市的要求 主场的目的：目的众多，包括为较大型、基础较佳以及具有盈利纪 录的公司筹集资金。 主线业务：并无有关具体规定，但实际上，主线业务的盈利必须符 合最低盈利的要求。 业务纪录及盈利要求：上市前三年合计溢利 5,000 万港元(最近一 年须达 2,000 万港元，再之前两年合计)。 业务目标声明：并无有关规定，但申请人须列出一项有关未来计 划及展望的概括说明。 最低市值：香港上市时市值须达 1 亿港元。 最低公众持股量：25%(如 行人市场超过 40 亿港元，则最低可降 低为 10%)。 管理层、公司拥有权：三年业务纪录期须在基本相同的管理层及拥 有权下营运。 主要股东的售股限制：受到限制。 信息披露：一年两度的财务报告。 包销安排：公开 售以供认购必须全面包销。 股东人数：于上市时最少须有 100 名股东，而每 1 百万港元的 行 额须由不少于三名股东持有。 2、香港创业板上市要求 主场的目的：目的众多，包括为较大型、基础较佳以及具有盈利纪 录的公司筹集资金。 主线业务：必须从事单一业务，但允许有围绕该单一业务的周边 业务活动。 业务纪录及盈利要求：不设最低溢利要求。但公司须有 24 个月从 事“活跃业务纪录”(如营业额、总资产或上市时市值超过 5 亿港元， 行人可以申请将“活跃业务纪录”减至 12 个月)。 业务目标声明：须申请人的整体业务目标，并解释公司如何计划于 上市那一 财政年度的余下时间及其后两 财政年度内达致该等目 标。 最低市值：无具体规定，但实际上在香港上市时不能少于 4,600 万 港元。 最低公众持股量：3,000 万港元或已 行股本的 25%(如市值超过 40 亿港元，最低公众持股量可减至 20%)。 管理层、公司拥有权：在“活跃业务纪录”期间，须在基本相同的管 理层及拥有权下营运。 主要股东的售股限制：受到限制。 信息披露：一按季披露，中期报和年报中必须列示实际经营业绩 与经营目标的比较。 包销安排：无硬性包销规定，但如 行人要筹集新资金，新股只可 以在招股章程所列的最低认购额达到时方可上市。 香港上市流程 第一阶段 委任创业板上市保荐人; 委任中介机构，包括会计师、律师、资产评估师、股票过户处; 确定大股东对上市的要求; 落实初步销售计划。 第二阶段 决定上市时间; 审慎调查、查证工作; 评估业务、组织架构; 公司重组上市架构; 复审过去二/三年的会计记录; 保荐人草拟售股章程; 中国律师草拟中国证监会申请(H 股); 预备其他有关文件(H 股); 向中国证监会递交上市申请(H 股)。 第三阶段 递交香港上市文件与联交所审批; 预备推广资料; 邀请包销商; 确定 行价; 包销团分析员简介; 包销团分析员编写公司研究报告; 包销团分析员研究报告定稿。 第四阶段 中国证监会批复(H 股); 交易所批准上市申请; 副包销安排; 需求分析; 路演; 公开招股。 招股后安排数量、定价及上市后销售：股票定价;分配股票给投资 者;销售完成及交收集资金额到位;公司股票开始在二级市场买卖。 组建上市工作办：上市的执行策略由上市工作办负责，上市工作 办成员由公司有关部门选出人员组成工作小组，加入专业工作团队中， 负责相关的上市工作 香港 IPO 费用 在港交所香港上市成本包括支付给保荐人、法律顾问、会计师等 中介的费用，总费用根据首次