中国融资定价的相关法规.docxVIP

精品文档 你我共享 中国融资定价的相关法规 以下总结仅限于 2010 年 12 月 31 日以前的法规，如有更新，请自行勘误。 定价相关规定 出处 配股 增发 第十三条 发行价格 应不低于公告招股意向书前二十个交 《上市公司证券发行 易日公司股票均价或前一个交易日的均价 管理办法》 P100 注 [1] 可转债 第十六条 转股价格 应不低于募集说明书公告日前二十个 《上市公司证券发行 交易日该公司股票交易均价和前一交易日的均价 管理办法》 P100 第二十二条 可转换公司债券的利率 由发行公司与主承销商 协商确定，但必须符合国家的有关规定 第二十五条 募集说明书 应当 约定转股价格调整的原则及方 《上市公司证券发行 式。发行可转换公司债券后，因配股、增发、送股、派 管理办法》 P101 息、分立及其他原因引起上市公司股份变动的，应当同时 调整转股价格 第二十六条 募集说明书约定转股价格向下修正条款的，应 当同时约定： （一）转股价格修正方案须提交公司股东大会表决，且须 经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上同意。股东 大会进行表决时，持有公司可转换债券的股东应当回避 （二）修正后的转股价格 不低于 前项规定的股东大会召开 日 前二十个交易日该公司股票交易均价和前一交易日的均 价 分离交易可 第三十二条 认股权证的行权价格 应不低于公告募集说明书 《上市公司证券发行 转债 日前二十个交易日公司股票均价和前一个交易日的均价。 管理办法》 P102 第二十九条 分离交易可转债债券利率 由发行公司与主承销 商协商确定，但必须符合国家的有关规定。 上市公司股 五、可交换公司债券自发行结束之日起 12 个月后方可交换 《上市公司股东发行 东发行可交 为预备交换的股票，债券持有人对交换股票或者不交换股 可交换公司债券试行 换债 票有选择权。 规定》 P166 公司债券交换为每股股份的价格 应当不低于 公告募集说明 书日前 20 个交易日公司股票均价和前一个交易日的均价。 募集说明书应当事先约定交换价格及其调整、修正原则。 AAAAAA 精品文档 你我共享 若调整或修正交换价格，将造成预备用于交换的股票数量 少于未偿还可交换公司债券全部换股所需股票的，公司必 须事先补充提供预备用于交换的股票，并就该等股票设定 担保，办理相关登记手续。 上市公司国 三、上市公司国有股东发行的可交换公司债券交换为上市 《关于规范上市公司 有股东发行 公司每股股份的价格 应不低于 债券募集说明书公告日前 1 国有股东发行可交换 可交换债 个交易日、前 20 个交易日、前 30 个交易日该上市公司股 公司债券及国有控股 票均价中的最高者。 上市公司发行证券有 关事项的通知》 P156 非公开发行 第三十八条 发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公 《上市公司证券发行 股票发行底 司股票均价的百分之九十 管理办法》 P103 《上 价 市公司非公开发行股 第七条 《管理办法》所称 “定价基准日 ”，是指计算发行底 票实施细则》 P109 价的基准日。定价基准日可以为关于本次非公开发行股票 的董事会决议公告日、股东大会决议公告日，也可以为发 行期的首日。上市公司应按不低于该发行底价的价格发行 股票。《管理办法》所称 “定价基准日前 20 个交易日股票 交易均价 ”的计算公式为：定价基准日前 20 个交易日股票 交易均价 =定价基准日前 20 个交易日股票交易总额 / 定价基 准日前 20 个交易日股票交易总量。 非公开发行 第九条 发行对象属于下列情形之一的，具体发行对象 及其 《上市公司非公开发 定价原则 认购价格或者定价原则 应当由上市公司董事会的非公开发 行股票实施细则》 行股票决议确定，并经股东大会批准；认购的股份自发行 P109 结束之日起 36 个月内不得转让： （一）上市公司的控股股东、实际控制人或其控制的关联 人； （二）通过认购本次发行的股份取得上市公司实际控制权 的投资者； （三）董事会拟引入的境内外战略投资者。 第十条 发行对象属于本细则第九条规定以外的情形的，上 市公司应当在取得发行核准批文后，按照本细则的规定 以 竞价方式 确定发行价格和发行对象。发行对象认购的股份 自发行结束之日起 12 个月内不得转让。 股票期权 第二十四条 上市公司在授予激励对象股票期权时，应当确 《上市公司股权激励 定行权价格或行权价格的确定方法。 管理办法（试行）》 P939 行权价格不应低于下列价格较高者： AAAAAA 精品文档 你我共享 （一）股权激励计划草案摘要公布 前一个交易日的公司标 的股票收盘价 ； （二）股权激励计划草案摘要公布 前 30 个交易日内的公 司标的 股票平均收盘价 。 限制性