中央银行和货币供给-下载后编辑.pptVIP

中央银行产生的背景 英国在1847年、1857年和1866年的金融危机中，英格兰银行全力支持资金困难的银行和金融机构，以免挤兑风潮扩大而导致整个银行业的崩溃。这使英格兰银行蜕变成为真正的中央银行。 英格兰银行是最早执行中央银行功能的银行。它有最后贷款者的功能。 中央银行当时的使命 统一发现银行券的需要； 统一票据交换的需要； 最后贷款人的需要； 金融管理、监督的需要。 中央银行的独立性 中央银行的独立意义重大，它能保证央行有效地执行货币政策，不受政府财政赤字的影响。 独立性越高的央行，其通货膨胀率一般比较低，反之越高。 一般地说，各国都用相关的法律来保证中央银行的独立性。 为何强调央行的独立性 政府过于注重短期利益； 央行业务的专业性强，不适宜与政治家合作； 避免财政赤字货币化。 中央银行的性质 央行的活动不以赢利为目的； 与政府关系密切，享有国家法律赋予的特权； 它有特殊的业务对象，它是发行的银行，银行的银行，国家的银行。 央行主要业务 负债业务 货币发行业务； 各项存款业务； 其他负债业务。 资产业务 再贴现和再贷款业务； 证券买卖业务； 外汇储备资产业务。 货币政策的最终目标 高就业率； 经济增长； 物价稳定； 利率稳定； 金融市场稳定； 外汇市场稳定。 美国的中央银行一、联邦储备体系的起源 1913年以前，对中央集权的恐惧以及对金融业的怀疑态度导致了对中央银行的公开敌意。 直接结果：1811年美利坚第一银行解散；1836年美利坚第二银行停业。 此后，19世纪和20世纪初期，全国性银行危机频频发生，重新建立中央银行的呼声日益高涨。对于建立什么样的中央银行仍然存在疑虑。 首先，华尔街的金融业可能操纵中央银行，进而控制整个经济；其次，联邦政府控制中央银行可能导致政府过多干预私人银行事务。 折中方案：1913年威尔逊总统签署?联邦储备法?，据此设立了联邦储备体系。 二、联邦储备体系的正式结构 联邦储备体系：在全国12个司法管辖区分别设立12个联邦储备银行，形成一个分权体系。 宗旨：在地区之间、私有部门与政府之间以及银行家、工商业者和社会公众之间，权力既相对分散又相互制衡。 实体：联邦储备银行、联邦储备理事会、联邦公开市场委员会、联邦顾问委员会以及大约4800家成员商业银行。 1、联邦储备银行 联邦储备银行的分布与司法管辖区一致 纽约、芝加哥和旧金山联邦储备银行的资产规模占联邦储备体系资产的50%以上，纽约联邦储备银行拥有联邦储备体系资产的1/4。 性质：准公共机构，股东来自辖区内的成员私人商业银行。它们必须购买联邦储备银行的股票，每年领取不超过6%的股利。每个联邦储备银行有9名董事，6名由成员银行中选举，3名由联邦储备理事会任命，他们共同决定联邦储备银行的行长。 1、联邦储备银行 联邦储备银行的董事分为A、B、C三类，A类董事3名，来自于成员银行推举的职业银行家；B类董事3名，来自于成员银行推举的社会知名人士；C类董事3名，由联邦储备理事会任命，代表公众利益，不得是银行的官员、雇员或者股东。 联邦储备银行的职责：（1）支票清算；（2）货币发行；（3）回收流通中破损的货币；（4）管理和发放辖区内商业银行的贴现贷款；（5）评估提出的合并案与银行扩展业务的申请；（6）充当工商界与联邦储备体系之间的媒介；（7）检查银行控股公司和州注册的成员银行；（8）搜集地方商业状况数据；（9）组织本行的职业经济学家进行有关货币政策操作的课题研究。 1、联邦储备银行 联邦储备银行参与货币政策操作的途径： 联邦储备银行的董事确定贴现率，报联邦储备理事会审批； 联邦储备银行决定哪些成员银行和非成员银行可以从联邦储备银行货的贴现贷款； 联邦储备银行的董事推举1名职业银行家进入联邦顾问委员会任职； 5名联邦储备银行的行长在联邦公开市场委员会拥有表决权，纽约联邦储备银行的行长拥有永久表决权，其余4票表决权由11名行长轮流。 2、成员银行 所有在货币监理署注册的国民银行都必须加入联邦储备体系，州立银行可以选择加入。1947年成员银行占49%，目前仅有1/3。 1980年以前，联邦储备体系的准备金要求仅仅适用于成员银行，联邦储备体系对准备金不支付利息，作为联邦储备体系成员银行的成本较高。 1980年?存款机构解除管制和货币控制法?规定，所有存款机构必须在联邦储备体系保有存款，服从相同的准备金要求；所有存款机构都可以平等地使用联邦储备体系提供的贴现窗口和支票清算等便利；成员行与非成员行之间的差距逐步缩小。 3、联邦储备理事会 联邦储备理事会是联邦储备体系的最高权力机构，总部位于华盛顿。 理事会由7名理事组成，理事由总统任命，报参议院批准。 理事任期长达14年，不得连任，旨在避免总统对联邦储备体系的控制和其他外来政治压力。 理事必须来自不同的联邦储备区，旨在避免