数量化专题分析报告：宏观量化之Nowcasting实时预测.pdfVIP

金 融 工 程 金融工程 [Table_MainInfo] [Table_Title] 2020.12.20 宏观量化之Nowcasting 实时预测 数 量 化 专 题 报 本报告导读： 告 在本报告中，借助动态因子模型我们搭建了中国宏观经济指标实时预测框架。基于截 至12 月07 日更新数据，对2020Q4 当季GDP 实际同比增速预测值为6.19%。 摘要： [Table_Summary]  经济研究中，存在无法实时掌握历史区间经济状态的问题。因此，对 频率相对较低、更新相对滞后的重要经济指标进行实时预测，具有重 要的价值。Nowcasting （即时预测），指对现在、不久的未来以及不 远的过去进行预测。  模型原理：即时预测的关键是，寻找与之有紧密经济联系的高频指标， 并将其纳入统一的模型框架中，基于高频信息的纳入形成当前对关键 变量的预测值。基于动态因子模型构建的状态空间模型能够较好的解 决混频和新信息纳入问题。 证  中国宏观经济预测框架：使用财政、对外贸易及投资、房地产及建 券 筑业、服务业、工业、固定资产投资、国内贸易、国内生产总值、行 研 业数据、价格指数等13 类共67 个经济指标，构建得到我国宏观预测 究 模型。从结果看，所构建的全局、实体、政策、情绪和价格因子具有 报 很强的经济含义，能够对经济运行状况进行灵敏反映。 相关报告 [Table_Report] 告  Nowcasting 最新结果：基于截至 12 月07 日的数据，模型对2020Q4 鉴古通今：特定宏观发展阶段下的风格特征 当季GDP 实际同比增速预测值为6.19% ，相比上一调整日大幅上修， 2020.12.20 主要来源是景气调查数据的超预期。 富国中证大数据产业 ETF 投资价值分析 2020.12.10  研究展望：除本报告使用的框架外，还有多种解决混频和数据更新时 科创助力，从“芯”出发 2020.12.10 点不规则问题的方法。后续我们会继续进行研究，从而得到可对比的 科技内核，成长可期 2020.12.07 预测值。此外，该框架的核心是寻找与关键变量相关的高频数据指标。 沪深300 及中证500、上证50 成分股调整名 若数据充足，可考虑将该框架应用到中观行业层面。 单预测 2020.11.09 数量化专题报告 目 录 1. 研究意义 3 2. Nowcasting 方法介绍 3 2.1. 即时预测基本原理 4 2.2. 动态因子模型介绍 4 2.3. 模型估计流程 7 2.4. Nowcasting：新信息的纳入与处理 8 3. 中国宏观经济指标实时预测 10 3.1. 指标和处理方法 10 3.2. 模型设定与估计结果 12 3.3