基于中国股市实证分析的利益关系对分析师盈利预测的影响研究.docVIP

精品文档，助力人生，欢迎关注小编！ 基于中国股市实证分析的利益关系对分析师盈利预测的影响研究 任嘉文 摘要：在信息不对称理论下，我国证券分析师受到诸多利益因素的影响，因此本研究的目的是试图找出哪些利益因素以及其如何影响分析师的盈利预测。文章利用20XX～20XX年的实例数据，创造性地将利率因素量化，并进行了实证分析。回归结果表明，证券分析师与上市公司管理层或机构投资者的关系越密切，其盈利预测的准确性越高。此外，分析师声誉与盈利预测准确性存在负相关关系。此外，证券承销关系对分析师盈利预测的准确性没有显著影响，但承销分析师更有可能高估目标公司的每股收益。 关键词：证券分析师;利益关系;盈利预测 我国证券市场自1984年成立以来，随着国内资本市场的逐步发展，对信息的需求已从关注历史信息向关注未来信息转变。目前，我国预测信息的来源主要有两种：一是管理层发布的预测信息;二是证券分析师发布的预测信息。考虑到信息披露的成本，上市公司管理层通常不愿意自愿披露预测性信息，因此证券分析师发布的预测性信息在证券市场中扮演着更为重要的角色。 来自美国20世纪初的证券分析师负责收集和分析上市公司的信息，包括运营和财务数据，然后做出收益预测和投资建议，作为投资者的决策依据。严格来说，证券分析师有两类，一类来自买方，服务于基金公司、保险公司等信息接收方，另一类来自卖方，