沪铝期货与现货价格关系的实证研究应用.docVIP

金属材料商品学导论 课程 论文（汇报、案例分析） 院 系 经济学院 专 业 金融学（证券和期货方向） 班 级 学生姓名 学 号 任课老师 年 12 月 27 日 沪铝期货和现货价格关系实证研究 摘要：文章结合市场简明描述了中国铝金属历史发展及现实状况，总结了干扰铝现货价格和期货价格波动外部原因。以沪铝期货为样本，利用Eview8.0软件构建VAR模型、ECM模型并进行ADF检验、协整检验和Granger因果关系检验等计量经济学模型和检验方法，研究了中国期货市场和现货市场中铝价格关系，研究表明，铝期现价格之间存在着一定平衡关系并两两间起着相互引导作用。 关键词：金属铝；VAR模型；协整检验；ECM模型；Granger因果检验 一、引言 中国铝矿资源十分丰富，中国铝工业初步发展是在1954年成立了抚顺铝厂以后，伴随社会快速发展，在建材行业、电子配件、冶炼工程和航空航天和机械制造等领域全部需要大量金属铝。多年来，铝期货市场交易越发活跃起来，而铝期货价格和现货价格就成为广大投资者关注对象，研究铝期货和现货价格之间存在定性定量关系，有利于做出正确投资决议，也能够充足发挥铝期货市场价格发觉功