中央银行概论10.ppt

? 资本市场的含义 – 广义的资本市场是指期限在 1 年以上的、由各种融资活动组 成的长期资金市场，包括直接融资形式的股票市场，中长期 债券市场和间接融资形式的中长期信贷市场、产权交易市场 等。 – 狭义的资本市场是指以直接融资为特征的股票市场和中长期 债券市场。 ? 对资本市场的监管在不同的国家有不同的监管体制， 一些国家由专门的证券监管机构负责，一些国家则由 中央银行统一进行。 ? 我国在 1992 年 10 月中国证监会成立之前，由中国人 民银行负责对资本市场的监管。中国证监会成立之后， 对证券期货市场的监管则由证监会承担。 一、对证券交易所和证券交易服务机 构的监管 ? （一）对证券交易所的监管 ? 1 、对证券交易所设立的监管 ? 证券交易所是证券买卖集中交易的场所，它本身并不 参加证券买卖，也不决定买卖的价格，它为证券买卖 的双方提供了一个公开交易的场所。 ? 从世界范围来看，对证券交易所设立的监管有 – 注册制 – 核准制 – 认可制 ? 我国证券交易所的设立实行核准制。 2 、对证券交易所业务的监管 ? 证券交易所的行为规则主要是：贯彻规章制度，公开 的文件资料真实，忠实履行职能，维护“公开、公平、 公正”的原则。 ? 对证券交易所还要严格内部管理，进行风险控制，其 关键是建立一套健全、科学、有效的规章制度，内控 机制及完善证券法规。对证券交易所业务的监管主要 包括以下三个方面： – 一是对证券交易的全过程进行监督管理。从办理委托、交易 程序到清算交割，几个环节都有明确的管理与运行规则。 – 二是对交易行为进行监督管理。其核心是禁止和制止、制裁 上市交易过程中的欺诈、舞弊、操纵市场及扰乱交易秩序等 违法行为，防止相互串通勾结，搞内部不公正交易，使上市 交易能公正、顺利、健康、高效地进行。 – 三是对客户委托买卖交割进行监督管理。 （二）对证券交易服务机构的监管 ? 证券交易服务机构主要包括 – 证券投资咨询业 – 从事证券业的注册会计师及会计师事务所 – 从事律师业务的律师等 ? 下面分述对这些机构及其人员的监管。 1 、对证券投资咨询业务的监管 ? 1997 年 12 月 25 日由原国务院证券委员会发布了《证 券、期货投资咨询管理暂行办法》（以下简称《办 法》）。该办法从对从事证券、期货投资咨询业务的 机构和人员的资格入手，进而对其业务活动进行规范 和监督，主要包括资格管理和业务管理两大内容。 – 《办法》第二条规定，“在中华人民共和国境内从事证券、 期货投资咨询业务，必须遵守本办法”。从事规定业务的机 构均需申请从业资格。 – 根据《办法》的规定，证券投资咨询业务活动应遵循“合法 性原则”、“客观性原则”和“诚实信用原则”。 ? 中国证监会和地方证券管理部门有权对证券、期货投 资咨询机构和投资咨询人员的业务活动进行检查，被 检查者应当予以配合，不得干扰和阻碍。凡违反《证 券、期货投资咨询管理暂行办法》构成犯罪的，依照 《中华人民共和国刑法》的有关规定追究刑事责任。 2 、对注册会计师及会计师事务所的 监管 ? 1998 年 2 月，财政部会同中国证监会颁布了 《关于注册会计师执行证券、期货相关业务 实行许可证管理的暂行规定》（以下简称 《规定》）和《违反注册会计师法处罚暂行 办法》。 – 根据《规定》要求，注册会计师申请从事证券相 关业务许可证的条件 – 《规定》要求会计师事务所申请许可证的条件 – 《规定》还要求，境外会计公司（会计师事务所） 在中国境内临时执业时，必须遵守财政部、中国 证监会有关文件的相关规定。 3 、对律师业务的监管 ? 1993 年国务院行政法规《股票发行与交易暂行条例》 中明确规定了股票发行公司与其承销商在起草申报材 料及股票发行上市工作中，必须有律师参与，报批文 件中必须具有由具备从业资格的律师签署的法律意见 书，从而第一次在法律上确立了在证券市场中律师工 作的重要性。 ? 对律师业务的监管类似于会计师及会计师事务所，具 有证券从业资格的律师事务所由证券监管部门确定。 对律师业务的监管还要求律师加强自身修养，客观、 真实、公正地出具各种法律文件，保障证券市场健康 发展。 二、对证券发行市场的监管 ? 对证券发行活动的监管，主要是指对证券发 行的认可监管。 ? 证券发行的认可制度主要有两种：注册制和 核准制。 ? （一）注册制 – 这一制度要求发行人在发行证券之前，应按有关 法律的规定先向证券监管机构和证券交易所进行 发行注册。 – 发行注册要求发行提供与证券发行有关的一切信 息并保证其真实性和可靠性。