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《证券投资基金基础知识》考点速记（精华版）第 1 章 投资管理基础 第一节 财务报表 财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表三大报表，外加所有者权益变动 表。 一、资产负债表 1.资产负债表含义 资产负债表也称为企业的“第一会计报表”。 资产负债表报告了企业在 某一时点的资产、负债和所有者权益的状况，报告时点通常为会计 季末、半年 末或会计年末。 资产负债表反映了企业在特定时点的财务状况，是企业经营管理活动结果 的集中体现。 2.会计恒等式：资产=负债+所有者权益 资产部分表示企业所拥有的或掌握的，以及被其他企业所欠的各种资源或 财产。 负债表示企业所应支付的所有债务。 所有者权益又称股东权益或净资产， 是指企业总资产中扣除负债所余下的部分，表示企业的 资产净值，即在清偿各 种债务以后，企业股东所拥有的资产价值。 所有者权益包括以下四部分： 一是股本，即按照面值计算的股本金。 二是资本公积，包括股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产、政府专项拨款转入等。 三是盈余公积，又分为法定盈余公积和任意盈余公积。 四是未分配利润，指企业留待以后年度分配的利润或待分配利润。 3.资产负债表通常有以下四方面的基本作用： 资产负债表列出了企业占有资源的数量和性质。 资产负债表上的资源为分析收入来源性质及其稳定性提供了基础。 资产负债表的资产项可以揭示企业资金的占用情况，负债项则说明企业的 资金来源和 财务状况。 资产负债表可以为收益把关。 二、利润表 1.利润表含义 利润表（income statement），亦称损益表，反映一定时期（如一个会计 季度或会计年度）的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因。利 润表是一个动态报告。 利润表由三个主要部分构成。 第一部分是营业收入；第二部分是与营业 收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用； 第三部分是利润。 在评价企业的整体业绩时，重点在于企业的净利润，即息税前利润 （EBIT）减去利息费用和税费。 三、现金流量表 1.现金流量表含义 现金流量表（cash flow statement）也叫账务状况变动表，所表达的是在 特定会计期间内，企业的现金（包含现金等价物）的增减变动等情形。根据收付 实现制为基础编制的。 现金流量表的作用包括反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流 量的能力；评价企业偿还债务、支付投资利润的能力，谨慎判断企业财务状况； 现金流量表的基本结构分为三部分，即经营活动产生的现金流量（CFO）、 投资活动产生的现金流量（CFI）和筹资（也称融资）活动产生的现金流量（CFF） 三部分现金流加总则得到净现金流（NCF），NCF=CFO+CFI+CFF 第二节 财务报表分析 一、财务报表分析概述 财务报表分析是指通过对企业财务报表相关财务数据进行解析，挖掘企业经营 和发展的相 关信息，从而为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助。 微软公司和玩具反斗城公司案例说明了两个问题 净现金流为正或为负并非判断企业财务现金流量健康的唯一指标，关键要 分析现金流量结构。 现金流量结构可以反映企业的不同发展阶段。 在企业的起步、成长、成 熟和衰退等不同周期阶段，企业现金流量模式不同，企业的现金流 量也存在较 大的差异性。 二、财务比率分析 （一）流动性比率 流动性比率是用来衡量企业的短期偿债能力的比率，旨在分析短期内企业在不致使财务状 况恶化的前提下，利用手中持有的流动资产偿还短期负债的能力大 小，重点关注的是企业的 流动资产和流动负债。 企业的流动资产主要包括现金及现金等价物、应收票据、应收账款和存货等几 项资产，它们能够在短期内快速变现，因而流动性很强。 3、流动负债是指企业要在一年或一个营业周期内偿付的各种短期债务，包括短 期借款，应付票据，应付账款等。 流动资产和流动负债的一个共同特征是由于存续期较短，它们的市场价值与账 面价值通常 较接近。 常用的流动性比率主要有流动比率和速动比率两种。 流动比率=流动资产／流动负债 流动比率大于 1，意味着企业可以运用流动资产的变现来足额偿付其短期债务。 对于短期债权人来说，流动比率越高越好，因为越高意味着他们收回债款的风险 越低； 但对于企业来说并不是这样。 速动比率=（流动资产－存货）／流动负债 存货的流动性较差，变现需要 通过销售来实现，速动比率总是不会大于流动比率的，相对于 流动比率来说， 速动比率对于短期偿债能力的衡量更加直观可信。 一般来说，速动比率大于 2 时，企业才能维持较好的短期偿债能力和财务稳定状况。 （二）财务杠杆比率 与流动性比率一样，财务杠杆比率同样是分析企业偿债能力的风险指标。 不同 的是，财务杠杆比率衡量的是企业长期偿债能力。 由于企业的长期负债与企业 的资本结构即使用的财务杠杆有关，所以称为财